Q4 er satt til å være den mest bullish delen av denne syklusen
Og det er også TILBAKEKJØPSSESONG igjen, men ikke alle lag reduserer faktisk flyten.
Noen bare gårdsengasjement
Slik skiller du ekte fra falsk (+ liste over bekreftede tilbakekjøp) 🧵👇
➤ Forstå typen tilbakekjøp:
1️⃣ Tilbakekjøp og brenning: Tokens blir ødelagt og flyten går ned for godt.
2️⃣ Tilbakekjøp til statskassen: Tokens flyttes til laglommebøker, noe som reduserer flyten, men kan selges på nytt senere.
3️⃣ Tilbakekjøp og innsats: Tokens satses, ikke ødelegges
➤ Neste i listen din bør være finansieringskilden.
Er det bærekraftig?
1️⃣ Inntekter/gebyrer: Knyttet til bruk. Disse tilbakekjøpene kan fortsette på ubestemt tid uten å tømme reserver eller utvanne aksjonærene
Godt eksempel, $APEX
Kunngjøring av $APEX Token Buyback-programmet
For å forsterke vår langsiktige forpliktelse til ApeX Protocol-økosystemet og sikre at fellesskapet vårt drar direkte nytte av verdien som skapes, er vi glade for å introdusere APEX Token Buyback Program. Vi starter dette initiativet med en engangsforpliktelse på 12 000 000 USD ved å bruke tidligere inntekter.
2️⃣ Treasury/War Chest: Tilbakekjøp finansieres fra en statskasse bruker eksisterende kapitalreserver, ikke løpende inntekter.
F.eks $AAVE tilbakekjøp på 1 million dollar/uke tidlig i 2025
3️⃣ Ny tokenutstedelse eller OTC-heving: Dette oppveier enhver fordel. Ny forsyning som kommer inn i økosystemet utvanner eksisterende innehavere.
Inntektsstøttede tilbakekjøp er markedsnøytrale og bærekraftige. De stemmer overens med protokollhelse.
Statsfinansierte tilbyr midlertidig støtte, men har begrenset levetid.
Utvanningsfinansierte modeller risikerer å undergrave tilliten og oppheve tilbudsfordelene.
Langsiktige, inntektsstøttede gevinster.
➤ Forstå mekanikken i tilbakekjøpene
1️⃣ Størrelse: Sammenlign tilbakekjøpets verdi med tilbudet. Det er meningsfullt hvis det er >1 % av tilbudet eller overdimensjonerer volumet
Eksempel $HYPE tilbakekjøp på 1,26 milliarder dollar i august var 8,7 % forsyning
2️⃣ Tråkkfrekvens: Er det en engangshendelse eller ukentlig/månedlig/per blokk?
Programmatiske tilbakekjøp er bedre på lang sikt.
3️⃣ Utførelse: TWAP eller et on-chain-program er best for å minimere markedspåvirkningen.
Store markedsordrer eller hemmelighetsfulle OTC-kjøp kan mangle åpenhet.
Se etter en offentlig tidsplan og verifiserbare adresser for å spore midlene.
➤ Et tilbakekjøp skal støtte tokens eksisterende verktøy, ikke bekjempe det.
- Bidrar det til en gebyrdelings-/innsatsmekanisme? Hvis tilbakekjøpet distribueres til stakere, skaper det en direkte eierfordel og reduserer flyten.
- Er tilbakekjøpsstørrelsen overskygget av enorme opplåsinger/utslipp? Tilbakekjøp på 1 million dollar betyr ingenting hvis tokens til en verdi av 10 millioner dollar blir låst opp.
- Sjekk alltid opptjeningsplanen. Kommende klipper oppveier ofte den kortsiktige fordelen ved ethvert tilbakekjøp.
➤ Røde flagg
Unngå tokener med disse advarselsskiltene.
- "Vi vil vurdere tilbakekjøp" uten beløp eller tidsplan
- Finansiering av tilbakekjøpet via salg av nye tokens
- Tilbakekjøp i perioder med store utslipp eller frigjøringer
- Ingen adresser på kjeden, ingen kvitteringer og ingen offentlig tråkkfrekvens.
➤ Hvilke prosjekter bør du ha på radaren for tilbakekjøp?
1️⃣ Bekreftet:
@Ronin_Network: Tilbakekjøp av statsobligasjoner på 4,6 millioner dollar fra 2$RON 9.
@PancakeSwap | $CAKE: Løpende tilbakekjøp og brenning finansiert av en andel av protokollavgifter.
@synthetix_io | $SNX: Tilbakekjøp og brenning via Andromeda (SIP-345). 40 % av Perps V3-avgiftene på Base brukes til å kjøpe og brenne $SNX. Pågår siden slutten av 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Gebyrdrevet tilbakekjøp og brenning, der 97 % av handelsgebyrene brukes til å kjøpe og brenne $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Utførte nylig enorme Buyback-and-Burn finansiert av DeFi-gebyrer og likviditetsinntekter.
@GMX_IO | $GMX: 30 % av V1 og 27 % av V2-avgiftene som brukes til å kjøpe $GMX, distribuert til stakere. Godkjent i 2024.
@dYdX| $DYDX: 25 % av protokollavgiftene brukes til månedlige DYDX-kjøp
@Fetch_ai | $FET: Administrerende direktør Humayun Sheikh kunngjorde FET-tilbakekjøp på 50 millioner dollar i juni finansiert av Fetch Foundation med støtte fra market maker.
2️⃣Ubekreftet:
@Aster_DEX | $ASTER: Flere utsalgssteder rapporterer mulige gebyrfinansierte tilbakekjøp. Ingen bevis på kjeden, styringsavstemning eller offisielle dokumenter ennå.
46,54k
209
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.