FalconX arriva all'IPO, la prima azione del broker di criptovalute copierà Circle o Coinbase?

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5 giugno 2025, il gigante delle stablecoin Circle è stato ufficialmente quotato alla Borsa di New York a un prezzo di emissione di $ 31 per azione, significativamente superiore alla stima iniziale di $ 24 ~ $ 26. Ciò che è ancora più notevole è che a partire da ora, il prezzo di CRCL è salito a $ 214 dopo ore e il valore di mercato ha superato $ 48 miliardi, un aumento cumulativo di quasi il 600% in poco più di dieci giorni. Allo stesso tempo, anche un nuovo lotto di titoli crittografici come SBET e SRM ha registrato una forte performance. Sullo

sfondo del continuo miglioramento del contesto normativo negli Stati Uniti e dell'accelerazione dei fondi istituzionali, il trend delle società crypto che "vanno a Wall Street" sta accelerando a tutto tondo. Secondo il posizionamento aziendale principale, sono stati rappresentati exchange, stablecoin e mining e il prime broker di criptovalute FalconX ha rivelato che sta preparando un piano di quotazione entro l'anno. La società da 8 miliardi di dollari, che serve investitori istituzionali globali, sta cercando di cogliere la finestra di tempo per questa "ondata di istituzionalizzazione" e cogliere le opportunità del mercato dei capitali.

Dalla Silicon Valley, in che modo FalconX esce dal percorso di prime brokerage crypto?

FalconX è nato nella Silicon Valley nel 2018, un luogo che eccelle nel tradurre le narrazioni tecnologiche in miti capitali. Il co-fondatore Prabhakar Reddy ha una solida esperienza nell'infrastruttura finanziaria transfrontaliera e la sua fondazione iniziale di OpenFX si è concentrata sui servizi tecnici nel mercato forex, che ha anche gettato solide basi per il sistema di trading di FalconX.

A differenza degli exchange di criptovalute per gli investitori al dettaglio, FalconX si è rivolto a clienti istituzionali sin dal suo inizio, chiaramente posizionato come "prime broker di criptovalute", concentrandosi sulla fornitura di una gamma completa di servizi per gli investitori professionali, e la sua attività copre tre settori principali:

• liquidità aggregata e instradamento intelligente degli ordini da più exchange per ottenere una corrispondenza efficiente e un'ottimizzazione dei costi;
• Fornire servizi di finanziamento strutturato e mutui ipotecari per cripto-attività per soddisfare le esigenze di finanziamento flessibile degli istituti;
• Amplia i prodotti di asset management e di strategia sui derivati per creare una soluzione completa per i portafogli di investimento istituzionali.

A partire dal 2025, FalconX ha aperto uffici globali in sette località, tra cui New York, Londra, Singapore, Silicon Valley, Bangalore e La Valletta, e ha sostanzialmente completato la costruzione iniziale della sua rete di servizi istituzionali.

Il team di FalconX integra i due geni della finanza tradizionale e della tecnologia, con membri principali provenienti da aziende di alto livello come JPMorgan Chase, Citigroup, PayPal, Kraken, Affirm e Microsoft, con rigorose capacità di controllo del rischio e un'eccellente esecuzione tecnica.

Nel 2022, l'azienda ha chiuso un round di finanziamento da 150 milioni di dollari e la sua valutazione è balzata a 8 miliardi di dollari, sostenuta da investitori tra cui GIC, Tiger Global, Accel, Lightspeed e altri noti capitali istituzionali, aggiungendo peso all'immagine del marchio preferita dalle sue istituzioni.

Accelerare l'espansione di M&A, il 2025 di FalconX

Entrando nel 2025, FalconX ha accelerato significativamente il ritmo di espansione del business, concentrandosi sui tre principali settori del mercato dei derivati, della finanza istituzionale e dell'asset management, e il suo intento strategico è diventato sempre più chiaro:

nel gennaio 2025 ha acquisito Arbelos Markets, una start-up di derivati, per migliorare ulteriormente le sue capacità nella progettazione di prodotti strutturati e nella copertura del rischio;

Nel marzo 2025, ha collaborato con StoneX per lanciare i prodotti futures Solana sul Chicago Mercantile Exchange (CME) e ha completato la prima operazione di blocco, diventando al contempo il principale fornitore di liquidità dei derivati crypto del CME;

Nel maggio 2025, ha collaborato con Cantor Fitzgerald per completare la prima transazione di finanziamento supportata da Bitcoin, con l'intenzione di offrire fino a 2 miliardi di dollari di finanziamenti a clienti istituzionali. Nello stesso periodo, ha stabilito una partnership strategica con Standard Chartered, una banca globale, per aprire ulteriormente il canale tra la finanza tradizionale e il mercato delle criptovalute con l'aiuto delle sue capacità bancarie e di servizio di cambio;

Nel giugno 2025 ha acquisito una partecipazione di maggioranza nella società di gestione patrimoniale Monarq Asset Management (ex LedgerPrime, precedentemente parte dell'ecosistema FTX) per espandere le capacità di prodotto di FalconX nel campo della gestione patrimoniale e del trading quantitativo per raggiungere i clienti.

Attraverso una serie di fusioni e acquisizioni, lanci di prodotti e partnership strategiche, FalconX si sta gradualmente trasformando da un ruolo di "broker" di matchmaking a base di piattaforma che copre più asset e più moduli di servizio. Queste mosse non solo arricchiscono la sua matrice di business, ma costruiscono anche una narrativa di capitale più convincente per i prossimi preparativi per l'IPO.

Perché quotarsi in borsa in questo momento? Le fonti dietro l'IPO

contattato in modo informale i consulenti delle banche d'investimento per valutare la fattibilità di un'IPO e potrebbero presentare una domanda di quotazione entro l'anno, secondo fonti dietro l'IPO.

Scegliere di iniziare i preparativi per l'inserimento nell'elenco in questo momento non è una mossa affrettata. Gli ultimi mesi hanno visto una serie di eventi fondamentali nel settore delle criptovalute.

Circle è sbarcata con successo alla Borsa di New York e la sua capitalizzazione di mercato è salita a 48 miliardi di dollari nei primi dieci giorni di quotazione, superando di gran lunga le aspettative del mercato. Questa impresa ha notevolmente aumentato la fiducia degli investitori e ha rapidamente cambiato la logica di determinazione del rischio del mercato dei capitali per le società di criptovalute; Anche piattaforme leader come Kraken, Gemini e Bullish hanno annunciato piani di preparazione all'IPO e la finestra di capitale si sta gradualmente aprendo.

Allo stesso tempo, ci sono sottili cambiamenti nel contesto normativo. La nuova amministrazione statunitense ha inviato un segnale più amichevole e la SEC ha avuto la tendenza a essere più moderata, fornendo alle società di criptovalute un margine di attesa più chiaro. Anche la struttura della domanda dei clienti istituzionali sta cambiando silenziosamente, passando da un'unica transazione a un finanziamento strutturato, alla gestione dei derivati e all'allocazione completa del rischio, e la posizione dei prime broker sta diventando sempre più importante.

Con tutti questi segnali intrecciati, FalconX sembra aver trovato il suo tempo. Non come seguaci, ma come tentativo di essere un precursore in questo ciclo di istituzionalizzazione. Per FalconX, l'IPO non è solo un'opportunità di raccolta fondi, ma anche una pietra miliare nel suo rebranding e nel suo salto strategico: da "startup ad alta crescita" a "fornitore globale di infrastrutture finanziarie crypto", e il riconoscimento del mercato pubblico sarà un'importante approvazione della sua credibilità.

Certo, la finestra è aperta, ma non durerà a lungo. I dividendi emotivi innescati da Circle continuano ancora e il ritmo dei mercati dei capitali è sempre stato in rapida evoluzione. Se FalconX non è in grado di entrare nel mercato durante questo ciclo, potrebbero essere necessari anni o addirittura un intero ciclo di mercato prima che si apra la finestra successiva.

Finora, FalconX non ha formalmente incaricato una banca d'investimento di sottoscrivere, che è il solito primo passo nel processo di avvio del processo di quotazione, il che significa che l'IPO è ancora nelle prime fasi di preparazione e c'è ancora molta incertezza.

Potenziali preoccupazioni: ristrutturazione organizzativa e ondata di partenze dei dirigentiVale

la pena notare che, sebbene FalconX si stia espandendo rapidamente, sta anche affrontando sfide di gestione organizzativa.

Nel marzo 2025, l'azienda è stata esposta a un esodo di massa di alti dirigenti, tra cui più di una dozzina di dipendenti tra cui il responsabile dell'Europa, il responsabile del credito, il consigliere generale e il chief compliance officer. L'azienda non ha risposto pubblicamente alle voci secondo cui i cambiamenti di personale comportano licenziamenti e dimissioni volontarie.

Nelle aziende in rapida crescita, i cambi di personale non sono rari. Tuttavia, per un'azienda che cerca un'IPO, la stabilità della struttura di governance e la continuità del senior management team sono spesso viste dagli investitori come indicatori importanti della maturità dell'azienda e delle capacità di gestione del rischio.

Questo ricorda anche al mercato che il test di un'IPO non è solo la crescita dei ricavi e l'espansione dei clienti, ma anche se l'azienda può dimostrare "capacità full-stack" stabili e sostenibili in più dimensioni come capitale, organizzazione, personale e conformità.

Riepilogo: Wall Street è aperta e

se FalconX riuscirà a suonare con successo la campana del NASDAQ all'inizio della seconda metà del prime brokerage di criptovalute ha ancora bisogno di ulteriori segnali ufficiali da rilasciare. Ma quel che è certo è che una serie di mosse strategiche hanno delineato chiaramente i contorni del futuro: dopo che

Circle ha aperto la finestra di fiducia nell'IPO crypto, FalconX sta cercando di entrare agli occhi del pubblico come il "prossimo figlio dell'ondata di istituzionalizzazione crypto". Il suo ruolo non è solo quello di valutare una certa azienda, ma anche quello di una svolta simbolica per l'intera industria crypto, dalla periferia al mainstream.

Riuscirà a replicare il miracolo capitale di Circle? Riuscirà a evitare i massimi di valutazione e i cali di prezzo che Coinbase ha sperimentato nel 2021? Le risposte a queste domande potrebbero emergere gradualmente nel suo prossimo prospetto.

Ma una cosa è certa: in questo nuovo ciclo di capitali, fiducia e sinergie istituzionali, FalconX non è più uno spettatore.