ABCDE ha premuto il pulsante di pausa, qual è la situazione attuale della sopravvivenza del VC cinese?

Autore: Nian Qing

ha annunciato ufficialmente che ABCDE Capital ha smesso di investire in nuovi progetti e ha sospeso la seconda fase del piano di raccolta fondi, e ha annunciato il lancio di un nuovo prodotto incubatore Vernal. I 19 colpi di ABCDE nell'ultimo anno non sono particolarmente prudenti e, nonostante le loro ampie munizioni, non sono ancora in grado di resistere all'attuale noia del mercato crypto.

Dall'inizio della rivoluzione di FUD VC, Crypto VC ha iniziato a premere il pulsante di pausa in condizioni di difficoltà infernali, alcuni hanno scelto di non sparare più e di mantenere solo il personale di base per mantenere i servizi post-investimento, e alcuni VC hanno iniziato a cercare di trasformarsi in investimenti secondari, progetti, incubatori, marketing crittografico, ecc.

Rispetto ai VC europei e americani nello stesso periodo, i VC asiatici sembrano essere più conservatori. Lao Bai, partner di ABCDE investment research, ha posto una domanda un mese fa: perché siamo "fuoco muto" in Asia, l'Europa e gli Stati Uniti stanno ancora "sparando", qual è il motivo per cui osano premere il grilletto in questa valutazione? A questo proposito, ha ipotizzato che le ragioni possano includere diversi cicli di uscita, diverse decisioni di investimento e il fatto che i VC asiatici sono più preoccupati dei rendimenti in termini di valori, e le controparti europee e americane sono idealistiche e a lungo termine.

Inoltre, secondo i dati degli investitori sulla piattaforma RootData, in termini di numero di vendite nell'ultimo anno, la maggior parte dei VC nelle regioni di lingua cinese ha adottato una strategia di investimento più conservativa, con meno di 10 vendite. Naturalmente, ci sono anche i principali venture capital come Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, ecc., che mantengono ancora il trading ad alta frequenza, e stanno ancora facendo più di 20 colpi nell'ultimo anno. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, ecc., sebbene abbiano comunque effettuato più di 10 investimenti nell'ultimo anno, il numero di investimenti è stato significativamente inferiore a quello dell'anno precedente.

Questo articolo esamina la situazione attuale dei principali VC di lingua cinese/VC fondati in Cina con meno vendite nell'ultimo anno.

(Nota: i dati di cui sopra si basano su investimenti divulgati pubblicamente e non escludono la possibilità di operazioni o investimenti interni non divulgati.) )

Continua Captial

Il numero di investimenti in Continue Captial, fondata da OG Pima nel circolo valutario, è solo 0 nell'ultimo anno, e l'investimento più recente è stato a marzo dello scorso anno, e ha partecipato al finanziamento di serie A di io.net. Pima è un investitore senior nel circolo valutario, è entrato nel campo delle valute digitali nel 2013 e ha investito in una serie di noti progetti blockchain. Al momento, sia i due co-fondatori che Continue Capita sono in uno stato di "sdraiamento", e il blog ufficiale e Twitter non sono operativi. La notizia più recente su Continue Capita risale all'ottobre dello scorso anno, quando Lin Weihong, co-fondatore di Continue Capital, è stato sospettato di aver rubato 35 milioni di dollari, e lo stesso Lin Weihong ha postato una risposta sulla piattaforma X: "Ho accidentalmente rivelato di non aver lasciato il circolo e ho fatto passivamente un titolo di beneficenza".

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto ha completato la raccolta fondi iniziale di 30 milioni di dollari dopo aver cambiato il suo nome in Inception Capital all'inizio dello scorso anno, e ha effettuato frequenti 16 investimenti nei sei mesi successivi al completamento della raccolta fondi. L'ultimo investimento risale all'agosto dello scorso anno. Tuttavia, il numero di investimenti effettuati da Inception Capital nell'ultimo anno è solo 6.

A metà del 2024, il fondatore e socio accomandatario di Inception Capital, David Gan, ha perso i contatti per diversi mesi e i soci accomandanti hanno votato per una "liquidazione controllata" del fondo, sospendendo il restante 25% del capitale di Ventures Fund I. Alla fine di giugno, Gan è riapparso, accettando di cedere il controllo del portafoglio multisig del fondo e consentire l'uscita degli LP.

Inception Capital è stata in gran parte chiusa dopo l'incidente, con un certo numero di dirigenti che se ne sono andati. Calvin Du, COO e Head of Research & Head of Platforms and Investor di Inception Capital, ha co-fondato TMR Ventures, un nuovo fondo specializzato focalizzato sugli RWA, nel 2025.

LD Capital

Capital ha effettuato solo 8 investimenti nell'ultimo anno e l'investimento più recente è stato effettuato a settembre dello scorso anno, che è significativamente inferiore alla frequenza di investimento precedente. LD Capital ha anche investimenti sul mercato secondario e fondi negoziati in borsa, tra cui Beco Fund, FoF, hedge fund, Meta Fund e altri. Nel 2023, LD Capital ha anche lanciato Cycle Ventures, un fondo di investimento in fase iniziale focalizzato su Infra, AI e Dapp.

Yi Lihua, fondatore di LD Capital, ha affermato che il calo degli investitori Web3 è dovuto ai cambiamenti nelle regole di lock-up, al basso tasso di successo degli investimenti e a "buoni progetti, valutazioni basse e grandi importi" che costituiscono un "problema triangolare" che gli investitori non possono avere entrambi. Ha anche sottolineato che molti investitori si ritrovano con solo pochi decimi di quota, il che può non solo sopportare perdite finanziarie, ma anche affrontare rischi reputazionali.

Bixin VenturesBixin Ventures

fondata dal circolo valutario cinese OG Star, ha effettuato solo 5 investimenti nell'ultimo anno e l'investimento più recente è stato a gennaio di quest'anno, con un calo significativo rispetto al 2024. Bixin Ventures è il ramo di investimento di Bixin Group. Fondato nel 2014, Bixin Group è uno dei maggiori fornitori di portafogli di criptovalute in Asia, dedicato a fornire agli utenti gli strumenti per archiviare e gestire gli asset blockchain. I social media di Bixin Ventures sono ancora in funzione regolare e i membri del team sono attivi sui social media.

Anche Xingkong, il fondatore di Bixin Ventures, ha recentemente sfogato la sua amarezza sui social media: "Spendere soldi per diventare un grande nemico può probabilmente descrivere il destino del VC in questo circolo di criptovalute" "Tutti hanno un malinteso sul VC, VC è il più grande porro nel circolo delle criptovalute e LP di VC è la peggiore esistenza nel circolo delle criptovalute". Il denaro guadagnato dagli exchange, dalle parti del progetto e dai KOL è tutto pagato da VC".

LK Venture

LK Venture è un'istituzione di venture capital fondata da Wang Feng, fondatore di Mars Finance, che investe in tecnologia blockchain e progetti applicativi, precedentemente noti come Consensus Lab. LK Venture ha effettuato solo 2 investimenti nell'ultimo anno e l'investimento più recente è stato nell'agosto dello scorso anno. Nonostante la sospensione degli investimenti primari, i due soci, Wang Feng e Leo Deng, sono ancora attivi sui social media.

fondatore di LK Venture, Feng Wang, ha anche fondato il marketplace NFT Element e il crypto media MarsBit News. Di recente, Wang Feng ha prestato molta attenzione alle nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale e la robotica oltre alle criptovalute sui social media, e ha dichiarato in un recente aggiornamento: "Bitcoin, Ethereum e SOL sono il buon portafoglio di criptovalute dell'azienda. Per Bitcoin, dobbiamo ancora "scommettere", accumulare scorte e ci preoccupiamo anche di XRP e SUI. Non è escluso che adotteremo completamente la società di gestione standard di Bitcoin. "

Mint Ventures

Mint Ventures non investe nel mercato primario da quasi un anno, con l'investimento più recente che risale a novembre 2022. Il suo focus aziendale si è gradualmente spostato verso la ricerca sugli investimenti e il mercato secondario, e la sua piattaforma social e il podcast "WEB3 Mint To Be" vengono ancora aggiornati con alta frequenza.

Youbi Capital

Youbi Capital ha effettuato solo 3 investimenti nell'ultimo anno, l'investimento più recente è stato nel novembre dello scorso anno e il numero di investimenti è diminuito dal 2022. La piattaforma di social media ufficiale di Youbi Capital è ancora operativa come un normale servizio post-investimento. Chen Li è uno dei primi miner di Bitcoin in Cina. Ha conseguito un dottorato di ricerca in chimica e ha lavorato come scienziato presso Regeneron Pharmaceuticals, dove ha vinto premi per lo sviluppo di farmaci anticorpali. Nel 2015 è stato esposto al mining di Bitcoin tramite un compagno di stanza del college, e poi ha co-fondato Youbi Capital nel 2017.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) ha effettuato solo 7 investimenti nell'ultimo anno, con l'investimento più recente nel novembre dello scorso anno, che è significativamente inferiore a quello del 2024. Ma EVG è strettamente un gruppo operativo con un ambito di attività molto ampio, con un team globale di 300 persone, il gruppo ha costruito e lanciato un portafoglio di prodotti diversificato che copre una varietà di casi d'uso, come Aspen Digital, una piattaforma di gestione degli asset crittografici, e ha lanciato una gamma di prodotti che coinvolgono SocialFi, GameFi e fintech come il prodotto Defi Mugen Interactive, la piattaforma di investimento sociale in criptovalute Kikitrade, Marchi come LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

effettuato solo 1 investimento nell'ultimo anno, con l'investimento più recente effettuato nel luglio dello scorso anno. Il suo fondatore, Raymond Yuan, vanta un'esperienza pluriennale nel venture capital e un track record di successo negli investimenti nei settori dei semiconduttori, TMT, intelligenza artificiale e altri settori. Nel 2016 è passato al settore delle criptovalute e ha fondato CTH Group, con tre attività principali tra cui Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs e Digital Asset Management IDEG. Nel 2023, Raymond Yuan ha anche fondato WSPN, una società globale di pagamenti digitali, e ha lanciato WUSD, una stablecoin in USD.

DeFiance Capital

DeFiance Capital ha effettuato solo 1 investimento nell'ultimo anno, e l'investimento più recente è stato nel maggio dello scorso anno, e il numero di investimenti è diminuito in modo significativo. L'ultimo è il round di finanziamento del fondatore per il team Optimum del MIT-Harvard. Nonostante la riduzione del numero di vendite, DeFiance Capital è ancora attiva sui social media e all'inizio dell'anno continuava ad assumere. Il fondatore, Arthur Cheong, continua a produrre come un noto KOL. Di recente, ha affermato che la collusione tra i progetti e i market maker per manipolare i prezzi e la cecità del CEX è la ragione principale per cui il mercato attuale non può investire.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures ha effettuato solo 2 investimenti nell'ultimo anno, con l'investimento più recente effettuato nel dicembre dello scorso anno. Nel 2024 ho investito 8 volte l'anno. Matrixport Ventures è il ramo di venture capital di Matrixport, la più grande piattaforma di servizi finanziari crypto dell'Asia. Matrixport è stata fondata da Jihan Wu, i cui prodotti includono Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans e Asset Management.

Basics Capital

Il numero di investimenti in Basics Capital nell'ultimo anno è solo 4 e l'investimento più recente è stato nel dicembre dello scorso anno, che è significativamente inferiore al numero di investimenti nel 2024.

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital ha effettuato 0 investimenti nell'ultimo anno, di cui l'ultimo investimento risale ad aprile dello scorso anno. La sua piattaforma social è ancora in funzione regolare, ma la ricerca sugli investimenti e altri aspetti sono sostanzialmente fermi.

Old Fashion Research

Il numero di investimenti in Old Fashion Research nell'ultimo anno è solo 1 e l'investimento più recente è stato nel settembre dello scorso anno. OFR è un fondo di investimento blockchain multi-strategia fondato nel luglio 2021 da ex dirigenti e team di investimento di Binance. All'inizio dello scorso anno, un certo numero di partner ha lasciato l'azienda.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures ha effettuato solo 3 investimenti nell'ultimo anno, con l'investimento più recente effettuato nel dicembre dello scorso anno. Il suo fondatore, Qi Wang, è anche co-fondatore e COO di DODO, una piattaforma di trading decentralizzata, e co-fondatore e socio accomandatario di Metrics Ventures, un fondo di liquidità nel mercato secondario. I social media del funzionario e fondatore di Puzzle Ventures sono in uno stato di disservizio.

Redline DAO

Redline DAO ha effettuato solo 1 investimento nell'ultimo anno e l'investimento più recente è stato nell'agosto dello scorso anno. All'inizio del 2024, Redline DAO ha annunciato il suo aggiornamento a Redline Labs, annunciando che passerà dall'investimento all'incubazione di progetti su larga scala. Dopo il progetto, l'attenzione della ricerca continuerà a monitorare lo sviluppo e la crescita dell'ecosistema di blockchain come BTC e Solana. Il suo fondatore e socio amministratore, Kris Li, è un trader di successo a pieno titolo, che si concentra sul mercato secondario.

Oltre ai fondi nativi crypto di cui sopra, ci sono anche alcuni venture capitalist completi di lingua cinese che hanno ridotto significativamente il numero di investimenti nel settore crypto

• e il numero di investimenti in Zonff Partners nell'ultimo anno è solo 2. L'investimento più recente è stato effettuato a novembre;
• Il numero di investimenti in Danhua Capital (DHVC) nell'ultimo anno è solo 0 e l'investimento più recente è stato nel giugno dello scorso anno;
• Sky9 Capital (Sky9) ha effettuato solo 5 investimenti nell'ultimo anno, l'investimento più recente è stato nell'agosto dello scorso anno, e Niu Fengxuan, un partner incaricato degli investimenti nel campo delle criptovalute, se n'è andato nell'aprile dello scorso anno;
• Initiate Capital ha effettuato solo 2 investimenti nell'ultimo anno, il più recente dei quali risale a novembre dello scorso anno.