L’évolution du staking DeFi – Des simples récompenses aux stratégies de rendement complexes
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Comment le staking liquide et le restaking remodèlent le paysage de la DeFi en 2025
Depuis sa création, l’écosystème DeFi (finance décentralisée) s’est incroyablement transformé, les mécanismes de jalonnement évoluant et n’existant plus sous la simple forme de recevoir des récompenses PoS (proof-of-stake), car ils sont actuellement présentés comme des schémas de génération de rendement assez élaborés.
L’essor des protocoles de staking liquide et de restaking est l’une des tendances DeFi essentielles de 2025, car la technologie transforme la façon dont les utilisateurs interagissent avec les blockchains pour obtenir des récompenses et des rendements.
Difficulté à enregistrer les catastrophes et les lacunes en matière de catastrophes pour combler le goulot d’étranglement traditionnel du jalonnement
Malgré son rôle de base des réseaux PoS, le staking classique a longtemps entraîné deux coûts potentiels : ses utilisateurs doivent renoncer à la liquidité en verrouillant les jetons pour assurer la sécurité de leur réseau et gagner une rémunération dans la société.
Une telle contrainte a toujours tenu à l’écart les autres investisseurs du processus de jalonnement, en particulier ceux qui souhaitent avoir la liberté de vendre ou d’utiliser fréquemment leurs ressources, comme dans d’autres services et protocoles DeFi.
Lorsque la DeFi est devenue un produit mature, le problème était encore plus imminent.
Les utilisateurs ont été contraints soit de miser pour recevoir les récompenses de jalonnement, soit de s’engager dans d’autres activités génératrices de rendement, telles que des prêts, des emprunts ou des liquidités à des DEX (échanges décentralisés).
Dans une large mesure, ce type de situation laissait trop de valeur à la table, ce qui entraînait une utilisation inefficace du capital dans l’ensemble de l’écosystème.
C’est la révolution du jalonnement liquide.
Le jalonnement liquide a été créé pour résoudre ce dilemme avec élégance et permettre à l’utilisateur de staker ses jetons et de maintenir des jetons dérivés liquides reflétant sa mise.
Ces LST (liquid staking tokens) sont librement négociables. Ils peuvent être sécurisés en tant que garantie ou créer un effet de levier dans d’autres protocoles DeFi, supprimant ainsi ce que l’on appelle la pénalité de liquidité du jalonnement traditionnel.
Cette idée est devenue populaire avec des protocoles comme Lido Finance qui proposait stETH (Ethereum jalonné) comme une version fluide de l’ETH jalonné.
Cette nouvelle technologie a fait des cas d’utilisation possibles et des stratégies de rendement des vannes une avalanche.
À présent, les utilisateurs peuvent miser de l’ETH et, en retour, se faire les dents , puis l’utiliser dans des solutions DeFi, comme fournir des liquidités sur les DEX, obtenir plus de récompenses en prêtant des protocoles ou suivre d’autres idées DeFi.
Les implications ont été énormes.
Ces protocoles ont renforcé la sécurité globale du réseau en permettant de retirer les actifs jalonnés lorsqu’une participation était moins susceptible d’être attaquée par un observateur paresseux, car cela augmentait le nombre de personnes jalonnant – rendant ainsi le réseau plus sûr – et parce qu’il ajoutait du capital à l’écosystème DeFi en rendant plus de capital disponible pour être jalonné et donc utilisé par tous les protocoles disponibles.
La nouvelle frontière – la miseen jeu
Le restaking est devenu la mise à niveau logique basée sur l’efficacité du staking liquide.
Avec le rejalonnement, les utilisateurs peuvent augmenter les garanties de sécurité de leurs possessions collatérales pour couvrir d’autres services et protocoles blockchain et gagner d’autres gains simultanément.
EigenLayer est l’un des premiers à entrer sur ce marché, et ils ont développé ce que certains appellent un changement de paradigme dans la façon dont la sécurité de la blockchain est gérée.
Au lieu de faire en sorte que chaque nouveau protocole nécessite le démarrage de sa sécurité, le rejalonnement permet de partager des actifs jalonnés pour sécuriser de nombreux services via un seul ensemble de jalonnement.
Cela rend le modèle de sécurité plus efficace et donne aux enjeux plus d’opportunités de revenus.
La technologie ne s’arrête pas là là. Les LRT (liquid restaking tokens) sont une deuxième couche d’un tel écosystème et permettent la liquidité des positions retraitées de la même manière que les LST permettent le staking traditionnel.
Il s’agit d’un effet composé où les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses générées par une seule source tout en conservant leur liquidité et leur capacité à s’engager dans d’autres processus DeFi.
Le réveil de l’institution
Le fait que de plus en plus d’institutions s’intéressent aux mécanismes de jalonnement de la DeFi a peut-être été le développement le plus critique en 2025.
La DeFi a été utilisée pour définir de nombreux services financiers actuels basés sur le monde financier traditionnel, mais elle est de plus en plus ouverte à la proposition de valeur de ces tactiques de jalonnement développées.
Plusieurs facteurs sont à l’origine de ce changement.
Tout d’abord, le climat réglementaire s’est amélioré et certaines règles simples se cristallisent concernant le jalonnement des actifs numériques et l’engagement DeFi.
Deuxièmement, l’infrastructure est devenue très mature et des formes d’outils de garde et de conformité de niveau institutionnel permettent à la finance traditionnelle d’entrer dans l’espace de manière plus sûre.
Les principales institutions financières ont cessé de considérer la DeFi comme un terrain spéculatif et l’ont plutôt considérée comme une source de rendement plausible qui peut compléter l’investissement conventionnel.
Le fait que les protocoles de jalonnement et de rejalonnement liquides permettent de gagner de nombreux revenus – en gardant la possibilité de déplacer les positions en raison des différentes réalités du marché – correspond aux pratiques de gestion des risques institutionnels.
Les risques, leurs considérations et leurs défis
Parallèlement aux perspectives passionnantes, le développement des procédures de staking a fait naître de nouveaux risques auxquels il faudra prêter une attention particulière.
Le risque des contrats intelligents a également été aggravé, étant donné que les gens ont affaire à des protocoles plus complexes.
Toutes les extractions entre le jalonnement liquide, le rejalonnement et le rejalonnement liquide introduisent des sources possibles de défaillance.
Il y a d’autres nuances dans la réduction des risques. Dans le staking classique, les utilisateurs sont soumis à des coupures en raison de mauvaises pratiques du validateur sur un réseau individuel.
Lors du rejalonnement, ces risques s’ajoutent les uns aux autres sur divers services et protocoles. Lorsqu’un validateur est malveillant lorsqu’il sécurise plus d’un réseau par staking, les amendes peuvent même être plus drastiques.
La complexité de ces systèmes engendre également de nouveaux types de risques systémiques. Plus il y a de capitaux investis dans des protocoles de jalonnement interconnectés, plus le risque d’un échec croissant est grand.
Les effets potentiels d’un problème grave avec l’un des plus grands fournisseurs de staking liquide de l’écosystème DeFi sont énormes.
Vers l’avenir – L’avenir du rendement
Ce chemin de développement du staking DeFi parle de l’idée que nous ne sommes qu’au début d’un changement de paradigme, à l’instar des réseaux blockchain sécurisés et récompensés pour les utilisateurs.
Le concept de staking de rendement – la possibilité de gagner plus d’une source de revenu sur un actif sous-jacent – est de plus en plus avancé.
D’autres avancées peuvent également impliquer un retaking inter-chaînes lorsque la valeur mise en jeu sur la première blockchain peut être utilisée pour sécuriser les services sur les autres chaînes.
Cela rendrait l’écosystème multi-chaînes encore plus imbriqué et efficace et offrirait aux utilisateurs des sources de revenus encore plus variées.
Il est également fort probable que l’intégration de la finance traditionnelle à de tels mécanismes DeFi s’accélère.
Il existe un potentiel de création de nouveaux instruments financiers pour offrir les taux DeFi au portefeuille d’investissement conventionnel, car les institutions se sentent plus à l’aise avec les courbes risque-récompense des stratégies de staking plus avancées.
La clarté de la réglementation restera extrêmement importante dans cette évolution.
Plus les législateurs et les autorités réglementaires ont un aperçu du fonctionnement interne de ces systèmes, plus des lignes directrices d’assouplissement ou de restriction peuvent émerger qui peuvent soit accélérer l’utilisation de ces mécanismes, soit restreindre leur évolution.
Conclusion
Le développement d’un simple jalonnement à des stratégies de génération de rendement plus sophistiquées est une évolution de la technologie et un changement de paradigme dans nos modèles d’efficacité du capital et de sécurité blockchain.
En supprimant les compromis qui limitaient la participation aux participations dans le passé, les protocoles de jalonnement liquide et de retaking ouvrent de nouvelles opportunités pour les investisseurs individuels et institutionnels.
À mesure que ces mécanismes évoluent et se généralisent, ils sont appelés à jouer un rôle central dans la transformation globale du système financier.
Il est possible d’avoir plusieurs flux de revenus dans un seul actif, de rester liquide et de faire partie d’un système plus large de services financiers, qui a un fort attrait au point que la finance conventionnelle a du mal à l’ignorer.
Le point essentiel est que les participants doivent voir clairement les risques et les avantages de ces opportunités.
La nouvelle optique de la DeFi créera une nouvelle opportunité, et celui qui comprendra le mieux comment opérer dans la complexité et gérer les risques sera le mieux placé pour tirer parti de ce nouveau paradigme.
Erick Otieno Odhiambo est un développeur full-stack indépendant pour des projets et des blogs basés sur la cryptographie, avec un fort intérêt pour la technologie blockchain. Il a des années d’expérience dans le développement de logiciels et la création de contenu. Son objectif est d’enseigner et d’encourager avec des histoires bien documentées sur le Web 3.0.
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