Todo el mundo habla de los APR. Pero nadie habla del elefante en la habitación. Una industria de 1,8 billones de dólares a la que sólo se dirigen unos pocos protocolos. En la tercera parte de esta serie, nos centraremos en @Mantle_Official, que se está posicionando como un "centro financiero" en la intersección de Web3 y Web2 con sus dos últimos productos: • Índice del Manto Cuatro (MI4) • Banca de manto Antes de sumergirnos en ellos y en la visión de Mantle, un poco de contexto: ⚙️ LA TECNOLOGÍA Mantle Network es una capa 2 compatible con EVM que integra @eigen_da para la disponibilidad de datos y @SuccinctLabs para el conocimiento cero, lo que demuestra que proporciona a las instituciones una infraestructura escalable sobre la que construir. Ambas integraciones se realizaron este año y representan pasos clave en el cambio de Mantle de un rollup optimista a uno de conocimiento cero. El OP Proposer original fue reemplazado por el nuevo Proponente Sucinto de Mantle, responsable de enviar pruebas de ZK a Ethereum L1. Paralelamente, se integró la red SP1 Prover de @SuccinctLabs para delegar tareas de generación de ZKP más intensivas en cómputo a una red profesional, mejorando así el rendimiento y la escalabilidad de la cadena. Una de las principales actualizaciones fue reemplazar el OP Proposer original por el Mantle Succinct Proponer, responsable de enviar pruebas ZK de los cambios de estado de Mantle a Ethereum L1. Paralelamente, para manejar tareas más pesadas de cómputo mientras se mantiene un alto rendimiento, Mantle también integró la red SP1 Prover de @SuccinctLabs para delegar esas tareas a su red especializada. (Ver imagen n°1 para un desglose) En cuanto a la integración de EigenDA, anteriormente se utilizaba una solución personalizada construida sobre EigenDA, mientras que ahora aprovecha directamente la solución de EigenDA. Esto permite a la cadena escalar aún más la disponibilidad de los datos sin comprometer la seguridad. Ahora que hemos recapitulado cómo Mantle se distingue de otras redes, profundicemos en los temas centrales de este artículo. 🏦 MANTLE BANKING Mantle Banking es un neobanco de criptomonedas que le permite administrar fiat y criptomonedas en una sola cuenta, lo que facilita la recepción, el gasto y la inversión en ambas. La plataforma permite a los usuarios abrir una cuenta bancaria suiza y recibir una tarjeta de débito virtual aceptada a nivel mundial. Si bien lanzar un servicio de este tipo no es muy difícil, hay dos problemas recurrentes que enfrentan la mayoría de las startups en esta vertical: 1.) Dependencia de terceros 2.) Interoperabilidad Web3 <> Web2 1.) Dependencia de terceros La mayoría de las startups que lanzan estos productos no controlan la infraestructura subyacente y, por lo tanto, tienen una posición débil en lo que respecta a los costos de adquisición de clientes (CAC) y el valor de vida útil (LTV). Esto se debe a que: 1. Pagan tarifas a proveedores externos (por ejemplo, custodios, procesadores de pagos, rampas de salida, puentes). 2. Confían en sus reglas, tiempo de actividad y costos. En última instancia, estos dos aspectos aumentan el costo de atender a los clientes y reducen los márgenes. Además de eso, los usuarios esperan todo en un solo lugar. Si su plataforma no ofrece gastos, ahorros, inversiones, préstamos, etc., se moverán rápidamente hacia quien proporcione todos estos. 2.) Interoperabilidad Web3 <> Web2 El segundo problema es que la mayoría de las aplicaciones de criptomonedas no pueden conectarse correctamente a los bancos o corretajes tradicionales. Desde las limitaciones de entrada (tarifas altas, limitaciones geográficas, etc.) hasta los bancos que lo limitan una vez que interactúa con las aplicaciones de criptomonedas, la experiencia de usuario es horrible. Mantle soluciona estos dos problemas al poseer todas las partes de la cadena de valor, desde la blockchain hasta la bancaria. Esto les permite personalizar cada capa de la pila y seguir siendo competitivos en el mercado. El equipo de Mantle describió cómo, en última instancia, capturar los salarios a través de un depósito directo en su neobanco es el objetivo por el que están trabajando. A partir de ahí, los casos de uso serían muchos, como por ejemplo: • Intercambia y envía monedas fiduciarias (USD, EU, SGD, etc.) • Paga en todas las plataformas y comercios • Interactúa con el ecosistema DeFi de Mantle (Ver imagen n°2) 🌐 LA VISIÓN DE PAYFI • La industria global de pagos registra un volumen anual de transacciones de 1,8 billones de dólares. • Los ingresos totales del sector alcanzaron los 2,2 billones de dólares en 2023 y se prevé que superen los 3 billones de dólares en 2030. • Los pagos transfronterizos superaron los 150 billones de dólares en volumen en 2023. • Las billeteras digitales representan más del 50% de los pagos globales de comercio electrónico y se espera que aumenten al 60% para 2026. Esta es la escala de la industria de pagos en la actualidad. Sin embargo, la mayor parte de este valor todavía se mueve en la infraestructura tradicional. Y ahí es donde entra en juego el concepto de PayFi. PayFi, también conocido como Payment Finance, → la fusión de stablecoins, activos tokenizados y DeFi con rieles de pago heredados. PayFi se basa en el principio del Valor Temporal del Dinero, la idea de que un dólar hoy vale más que su valor en el futuro porque puede invertirse o perder valor debido a la inflación. Voy a describir esto brevemente porque es exactamente donde Mantle quiere posicionarse con la plataforma bancaria. Estamos entrando en la fase en la que los CEX, L1 y L2 pasarán de dirigirse a los traders y a los usuarios de DeFi a las masas. Esto no se hará creando algunas aplicaciones DeFi locas que la mayoría de la población no podría entender, sino sirviéndoles lo que ya usan a diario. Los mundos onchain y offchain están convergiendo, con CEX, ecosistemas y gigantes FinTech compitiendo para capturar su parte del pastel. 📈 ÍNDICE DEL MANTO CUATRO (MI4) En pocas palabras, el S&P 500 de las criptomonedas. MI4 es un fondo tokenizado que ofrece una exposición diversificada a activos que generan rendimiento, con @Securitize como socio de tokenización, @FireblocksHQ como proveedor de custodia y Mantle Treasury como principal inversor al comprometer USD 400 millones de su saldo. La razón por la que el MI4 es muy interesante es su enfoque centrado en las instituciones, ya que proporciona un producto basado en índices de riesgo relativamente bajo que resulta familiar para los inversores tradicionales. Además, contribuye a la generación de rendimiento, lo que lo hace aún más atractivo para los gestores de activos y los fondos. El rendimiento proviene de estrategias de staking de primer orden como: • mETH de @mETHProtocol • bbSOL de @Bybit_Official • @ethena_labs' sUSDe Estas asignaciones se reequilibran trimestralmente, y la estructura del fondo actual es la siguiente: • BTC - 50% • ETH - 28% • USD - 15% • SOL - 7% Lo notable de MI4 es que es el fondo tokenizado más grande de @Securitize, lo que demuestra el compromiso de Mantle de atraer más participación institucional y expansión más allá de un L2 de propósito genérico. 🌱 INICIATIVAS PARA IMPULSAR LA INDUSTRIA Por último, como hicimos en los artículos anteriores, vale la pena mencionar las iniciativas que Mantle está llevando a cabo para aumentar la adopción del ecosistema y la expansión global. 1.) Mantle EcoFund - Lanzado en 2023, es un fondo de 200 millones de dólares que invierte en startups que se construyen en el ecosistema de Mantle. El fondo también está invertido en Synergy, una iniciativa de 5 millones de dólares en colaboración con TON Ventures para avanzar en los desarrollos entre las dos redes. 2.) Expansión en LATAM - En asociación con @odisealabs, Mantle se está comprometiendo con desarrolladores, empresarios y comunidades locales, proporcionando recursos y apoyo para acelerar la adopción de Web3 en toda la región. Esto también es parte de una visión más amplia, en la que LATAM será un motor principal de la adopción de Mantle Banking.