Das Bitcoin-Ökosystem braucht einen wirklich innovativen und einfach zu bedienenden Stablecoin! 》 Bitcoin muss nun diese wichtige Frage lösen: Wie kann man Bitcoin in einen verzinslichen Vermögenswert verwandeln? 1. Stablecoins sind die größte Variable im Bitcoin-Ökosystem! Der erste ist, dass es die funktionale Positionierung von Bitcoin neu gestalten kann: Die hohe Volatilität von Bitcoin macht es eher für langfristiges Halten als für tägliche Zahlungen geeignet. Stablecoins sind durch Bitcoin besichert und an den US-Dollar gekoppelt, was Preisstabilität bietet und es den Nutzern ermöglicht, BTC in Vermögenswerte umzuwandeln, die für Zahlungen, Kreditvergabe oder DeFi verwendet werden können, ohne sie verkaufen zu müssen. Stablecoins verwandeln Bitcoin von einem einzelnen Vermögenswert in einen Anker im Finanzökosystem. Die zweite ist, dass das Nutzerverhalten geändert werden kann: Bitcoin-Inhaber halten sich meist an das HODL-Konzept und verkaufen BTC nur ungern für Liquidität. Stablecoins ermöglichen es Benutzern, USD-Stablecoins zu erhalten, indem sie BTC einsetzen, um den Konsum- oder Investitionsbedarf zu decken und gleichzeitig das langfristige Wachstumspotenzial von BTC zu erhalten. Stablecoins bieten den Nutzern einen Anreiz, von "passivem Halten" zu "aktiver Teilnahme" zu wechseln und so die Nutzerbasis des Bitcoin-Ökosystems zu erweitern. Es besteht auch die Möglichkeit, das ökoökonomische Modell zu erweitern: DeFi-Anwendungen im Bitcoin-Ökosystem (wie z. B. Kreditvergabe, Liquiditäts-Mining) sind durch die Volatilität von BTC begrenzt. Stablecoins bieten ein stabiles Tauschmittel, das die Nutzbarkeit von Bitcoin-Assets in DeFi verbessert. Stablecoins können das Bitcoin-Ökosystem von einem "Single-Asset-Driven" in ein "diversifiziertes Finanzökosystem" verwandeln, ähnlich wie der DeFi-Boom, den das Ethereum-Ökosystem durch DAI und USDC erreicht hat. 2. Was sind die ökologischen Bitcoin-Dollar-Stablecoins, auf die es sich zu achten lohnt? Viele Projekte haben es bereits versucht, aber die Kernprobleme sind die Stabilität und das Liquidationsrisiko, das durch hochvolatile Sicherheiten verursacht wird, die undurchsichtige Sicherheit von Cross-Chain-Bridges, die mangelnde Klarheit über die Vorteile und Governance-Mechanismen sowie die mangelnde Integration des Ökosystems und die mangelnde Positionierung der Nutzer. Diese Probleme schränken die großflächige Einführung von Stablecoins im Bitcoin-Ökosystem ein. Der MUSD des neuen Spielers Mezo @MezoNetwork hat durch ausgereifte Technik, klare Positionierung und Low-Cost-Strategie die Probleme von DAII überwunden und ist ein bisher abgeschlagener Geheimfavorit. Die drei Kernfragen des ökologischen Stablecoins Bitcoin lauten: Woher kommen die Einnahmen? Wie kann man den Wert von Stablecoins stabil halten? Wie garantieren Sie die Sicherheit von Bitcoin? Werfen wir einen Blick darauf, wie Mezo das Problem löst: (1) Woher stammen die Einnahmen? Die Einnahmen von Mezo stammen hauptsächlich aus Darlehenszinsen, Liquidationsstrafen, Präge-/Transaktionsgebühren und der potenziellen Aufwertung des MATS-Punktesystems (Airdrop-Erwartungen). Niedrige Zinssätze und integrale Anreize ziehen das Nutzerwachstum an, während Clearing-Strafen und Transaktionsgebühren in einem sehr volatilen Markt für einen stetigen Umsatzstrom sorgen. In Zukunft kann Mezo seine Einnahmequellen weiter diversifizieren, indem es seine Gebührenstruktur und seinen Governance-Mechanismus optimiert. (2) Wie kann man den Wert von Stablecoins stabil halten? MUSD ist so konzipiert, dass es 1:1 an den US-Dollar gekoppelt werden kann, und stützt sich für seine Wertstabilität auf eine Kombination aus Übersicherheit, dynamischer Anpassung und Liquidationsmechanismen, wobei es sich an das DAI-Modell von MakerDAO anlehnt, sich aber auf Bitcoin-Assets konzentriert. Das Design mit einer einzigen Sicherheit passt zum Bitcoin-Ökosystem, muss aber mit dem Risiko von Preisschwankungen umgehen. Mezo kann die Stabilität weiter verbessern, indem es Oracles und Liquidationsmechanismen optimiert und die Anwendungsfälle von MUSD erweitert. (3) Wie kann die Sicherheit von Bitcoin gewährleistet werden? Die Kernwerte von Mezo sind von Nutzern eingezahlte Bitcoin (einschließlich BTC, tBTC, WBTC usw.), und seine Sicherheit beruht auf der Robustheit von Smart Contracts, Cross-Chain-Bridges und Protokoll-Governance. Der technische Hintergrund und die transparenten Abläufe von Thesis tragen dazu bei, aber Cross-Chain-Bridges und Oracles sind immer noch potenzielle Risikopunkte. Mezo kann die Sicherheit durch Versicherungsmechanismen und Community-Governance weiter stärken. 3. Zusammenfassend Der US-Dollar-Stablecoin-Markt im Bitcoin-Ökosystem wird derzeit durch MUSD (Mezo) repräsentiert, und andere Stablecoins, die explizit durch Bitcoin besichert und an den US-Dollar gekoppelt sind, sind fast nicht existent. MUSD füllt als USD-Stablecoin die Lücke im Bitcoin-Ökosystem und erfasst genau den Verhaltenswandel der Bitcoin-Inhaber von HODL zur Finanzialisierung im Jahr 2025. Wenn MUSD Durchbrüche in Zahlungsszenarien (wie z.B. grenzüberschreitende Überweisungen) und Sicherheit erzielen kann, dürfte sie zu einer "dezentralen Bank" im Bitcoin-Ökosystem werden und die Weiterentwicklung des Bitcoin-Ökosystems fördern. Wir können es im Auge behalten.