氦气的每月DC燃烧量自一月以来增长了86%，年化收入超过3200万美元，累计用户数刚刚突破30万。
然而，HNT年初至今下跌了63%。
随着八月的减半、拉美扩张和MHNO对齐，可能会出现重新评级的机会。
@messaricrypto 🧵
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氦气有着悠久的历史。
代币经济学的重新设计，从物联网转向移动，迁移到Solana等。
随着基本面增长开始激增，市场在认知上却滞后。
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DC销毁在链上提供直接的价值积累，承载者卸载几乎占据了99%的销毁。
基于预计的DC销毁增长，HNT的估值在我们的基本情况下仅凭DC销毁就接近合理。
完整估值见报告。
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然而，DC的燃烧仅仅讲述了部分故事。
包括MVNO业务在内的总氦气收入现已超过3200万美元的年化收入。
这意味着超过85%的氦气生态系统收入来自MVNO。
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虽然MVNO的收入目前并未直接为HNT持有者创造价值，但Nova Labs团队表示正在考虑进行对齐。
这样的对齐可能会显著提升HNT的价值。
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氦气MVNO仅占DC燃烧的约10%，但MVNO产生的收入估计是DC燃烧的7倍。
这表明，基于当前数据，MVNO能够提供的价值超过扩展运营商卸载计划。
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假设考虑到氦气MVNO的商业潜在价值以及运营商卸载业务，我们预测的收入将使HNT显著低估。
完整模型见报告。
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氦气（Helium）被视为去中心化物联网网络（DePIN）的基准。
市场的重新评级不仅会认可氦气的表现，还会为整个DePIN提供急需的动力。
关于增长催化剂的讨论，包括8月的减半和拉美扩展，明天发布。
报告链接如下。
查阅：氦的估值。
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