Ціна buidl

Ларрі Фінк кинув величезний натяк на Altseason. Поки ринок застряг у війні, BlackRock додав більше 🟩 BlackRock купила більше Ethereum, ніж будь-коли раніше 🟩 11 червня ETF на Ethereum перевершили Bitcoin ETF 🟩 Загальний притік ETH ETF: $5,40 млрд. Загальна картина 👇 За межами ETH: доступ до альткоїнів? BlackRock не зупиняється на ETH. Вже є плани залучити Solana, Polkadot, Cardano та інші до свого пакету ETF. Чому? Оскільки вони створюють це не для роздрібного ажіотажу, вони створюють повну стратегію цифрових активів, яка включає токенізовані фонди, такі як BUIDL (3 мільярди доларів під управлінням). І якщо далі вони підштовхують ETF на альткоїни, це не просто спекуляції, це стає інституційною інфраструктурою. - Домінування біткоїну близьке до ATH - Потоки ETH ETF набирають силу - Ринок перебуває у фазі тихого нарощування, а не краху Так... це початок Altseason? Подивіться, Ethereum історично лідирував у кожній великій ротації альткоїнів. Коли ETH перевершує BTC у потоках ETF, а BTC консолідується поблизу своїх максимумів, це і є налаштування. Поєднайте це з: Біткоїн охолоджується після того, як його ATH становив $111,9 тис Приплив ETH ETF зростає щодня BlackRock придивляється до розширення ETF на альткоїни Волатильність стискається на основних ринках … І це вже не питання якщо. Саме тоді відкривається це обертання. У ритейлі зараз може бути тихо, але розумні гроші вже обертаються. Альтсезон може просто формуватися прямо у всіх під носом.

Ці фігні сирі депозити в проєкти, які не мають жодної корисності токенів, мають бути проігноровані КТ, вони п'явки

Справжній ендшпіль: активи, випущені нативно ончейн, а не обгорнуті з TradFi. RWA та токенізація – це лише перший крок. Як @samkazemian писав - "гарантії врегулювання" мають сенс тільки для активів *без* емітентів, таких як BTC або ETH. А ось для RWA гарантія залежить від емітента. Приклад: $BUIDL на Ethereum – це лише підмножина зобов'язань BlackRock. Якщо Ethereum впаде, BlackRock вирішить, що станеться далі, тому що реальний запис знаходиться поза мережею, в TradFi. Але коли активи ** нативно випускаються ончейн**, гра змінюється: - Такі емітенти, як BlackRock, тепер піддаються мережевому ризику. - Вони заохочуються зберігати та здійснювати стейкінг ETH, SOL тощо. - Їм потрібно, щоб ланцюжок залишався в Інтернеті та був стійким до цензури. Токенізація Republic – це лише перший приклад цього майбутнього.

Слова: Джош Солсбері (ParaFi Investor) Компіляція: Azuma, Odaily Planet Daily Каталізатором стало придбання Stripe Bridge і прогрес у розробці Закону GENIUS, за останні шість місяців вибухнули заголовки, пов'язані зі стабільними монетами. Від генеральних директорів великих банків до менеджерів з продуктів у платіжних компаніях і високопоставлених урядовців, ключові особи, які приймають рішення, все частіше посилаються на стабільні монети та рекламують їхні переваги. Стейблкоїни побудовані на чотирьох основних стовпах: Миттєвий розрахунок (Т+0, що значно знижує вимоги до оборотного капіталу); Надзвичайно низькі транзакційні витрати, особливо в порівнянні з системою SWIFT; Глобальна доступність (цілий рік, лише підключення до Інтернету); Програмованість (валюта обумовлена розширеною логікою кодування). Ці стовпи чудово ілюструють переваги стейблкоїнів, які рекламуються в заголовках, блогах та інтерв'ю. Як наслідок, аргумент «навіщо нам потрібні стабільні монети» легко зрозуміти, але «як використовувати стабільні монети» набагато складніший – ні продакт-менеджери у фінтех-компаніях, ні керівники банків не отримали багато деталей про те, як інтегрувати стабільні монети в існуючі бізнес-моделі. Маючи це на увазі, ми вирішили написати цей високорівневий посібник, щоб надати основу для компаній, не пов'язаних з криптовалютою, які досліджують програми для стейблкоїнів. Наступні розділи розділені на чотири окремі розділи, кожен з яких відповідає окремій бізнес-моделі. У кожному розділі буде детально розаналізовано: де стейблкоїн може створювати цінність, який конкретний шлях впровадження, а також принципова схема архітектури продукту після трансформації. Зрештою, заголовки важливі, але насправді ми шукаємо широкомасштабне впровадження стейблкоїнів, що дозволить масштабно використовувати стабільні монети в реальних бізнес-сценаріях. Сподіваємось, ця стаття стане невеликим будівельним матеріалом для реалізації цього бачення. Тепер давайте зануримося в те, як некриптовалютний бізнес може використовувати стабільні монети сьогодні. До C Fintech Banking Для цифрових банків, орієнтованих на споживача (To C), ключем до підвищення корпоративної цінності є оптимізація наступних трьох важелів: масштаб користувача, дохід на користувача (ARPU) і коефіцієнт відтоку користувачів. Тепер стейблкоїни можуть безпосередньо впливати на перші два показники – інтегруючи партнерську інфраструктуру, цифрові банки можуть запускати послуги грошових переказів на основі стейблкоїнів, які можуть досягати нових користувачів і додавати канали отримання доходу існуючим клієнтам. З огляду на цифровий зв'язок і глобалізацію, тенденції двадцятирічної давності, сьогоднішні цільові ринки фінтех мають тенденцію бути транснаціональними. Деякі цифрові банки мають у своїй основі транскордонні фінансові послуги (наприклад, Revolut або DolarApp), тоді як інші використовують модулі для покращення ARPU (наприклад, Nubank або Lemon). Для фінтех-стартапів з акцентом на експатріантів та конкретні етнічні групи, таких як Felix Pago або Abound, послуги грошових переказів користуються попитом на цільовому ринку. Усі ці типи цифрових банків отримають (або були) вигоду від грошових переказів у стейблкоїнах. У порівнянні з традиційними сервісами грошових переказів, такими як Western Union, стабільні монети дозволяють робити швидше (миттєво проти більше 2-5 днів) і дешевше (всього 30 базисних пунктів проти більш ніж 300 базисних пунктів). Наприклад, DolarApp стягує лише 3 долари за відправку USD до Мексики, і вони прибувають миттєво. Це пояснює, чому проникнення платежів у стейблкоїнах досягло 10-20% у деяких каналах грошових переказів, таких як канал США-Мексика, і імпульс зростання триває. Окрім отримання нового доходу, стейблкоїни можуть оптимізувати витрати та користувацький досвід, особливо як інструмент внутрішніх розрахунків. Багато практикуючих фахівців добре знають про больову точку закриття у вихідні дні: закриття банків, яке затримує розрахунки на два дні. Цифровим банкам, які шукають обслуговування в режимі реального часу та найкращого досвіду, довелося заповнити прогалину, пропонуючи кредит на оборотний капітал, який спричиняє як альтернативну вартість капіталу (особливо в умовах поточних процентних ставок), так і може змусити до додаткового фінансування. Миттєві розрахунки та глобальна доступність стейблкоїнів повністю вирішують цю проблему. Robinhood, одна з найбільших у світі фінтех-платформ, є яскравим прикладом, коли генеральний директор Влад Тенєв чітко дав зрозуміти під час дзвінка про прибутки в лютому 2025 року, що «ми використовуємо стабільні монети для обробки багатьох розрахунків у вихідні дні, і масштаб програми продовжує зростати». Тому не дивно, що фінтех-компанії, орієнтовані на споживачів, такі як Revolut і Robinhood, розгортають стабільні монети. Отже, якщо ви працюєте в споживчому банку або фінтех-компанії, як ви використовуєте стабільні монети? Після впровадження стейблкоінів в цю бізнес-модель практична схема виглядає наступним чином. Розрахунок в режимі реального часу, цілодобово Для досягнення миттєвих розрахунків (включаючи святкові дні) використовуються стейблкоїни, такі як USDC, USDT, USDG; Інтегруйте комбінації постачальника/координатора послуг гаманця (наприклад, Fireblocks або Bridge) для підключення банківської системи до потоків блокчейну USD/стабільних монет; Зв'яжіться з постачальниками послуг каналів фіатної валюти (такими як African Yellow Card) у конкретних регіонах, щоб реалізувати обмін B2B/B2B2C між стейблкоїнами та фіатними валютами; Заповніть вікно розрахунку фіатної валюти Протягом вихідних стейблкоїни будуть використовуватися як тимчасовий замінник фіатної валюти, а звірка буде завершена після перезапуску банківської системи; Він може співпрацювати з Paxos та іншими постачальниками для побудови внутрішнього циклу розрахунків за стабільними монетами між рахунками клієнтів і підприємствами; Кошти контрагента доступні миттєво Обійти процес ACH/банківського переказу та швидко переказувати кошти біржам/партнерам через вищезазначені рішення або партнерів з ліквідності; Автоматичне ребалансування транснаціональних компаній Коли канал фіатної валюти закритий, переказ стейблкоїнів у ланцюжку реалізує розподіл коштів між бізнес-одиницями/дочірніми компаніями; Таким чином, штаб-квартира може створити автоматизовану та масштабовану глобальну систему управління капіталом; Крім цих базових функцій, можна уявити і нове покоління банків, заснованих на концепції «всепогодних, в реальному часі і композиційних фінансів». Грошові перекази та розрахунки є лише відправною точкою, і такі сценарії, як програмована оплата, транскордонне управління активами та токенізація акцій, будуть виведені в майбутньому. Такі підприємства завоюють ринок завдяки кінцевому користувацькому досвіду, багатій продуктовій матриці та нижчій структурі витрат. Комерційні банківські та корпоративні послуги (B2B) В даний час власники бізнесу на таких ринках, як Нігерія, Індонезія та Бразилія, повинні подолати багато перешкод, якщо вони хочуть відкрити рахунок у доларах США в місцевому банку. Зазвичай до участі допускаються лише компанії з великими обсягами торгів або особливими відносинами – і це за умови, що банки мають достатню ліквідність у доларах США. З іншого боку, рахунки в національній валюті змушують підприємців нести як банківські, так і державні кредитні ризики, а також стежити за коливаннями обмінного курсу, щоб зберегти оборотні кошти. Здійснюючи платежі закордонним постачальникам, власникам бізнесу також доводиться платити значну комісію за конвертацію своєї національної валюти в основні валюти, такі як долар США. Стейблкоїни можуть значно пом'якшити ці розбіжності, а далекоглядні комерційні банки відіграватимуть ключову роль у їхньому прийнятті. За допомогою сумісної платформи цифрових доларів, керованої банками, такої як USDC або USDG, компанії можуть: Немає необхідності встановлювати кілька банківських відносин для зберігання залишків у кількох валютах; Розрахунки за транскордонними рахунками другого рівня (в обхід традиційної мережі банків-кореспондентів); Депозити в стейблкоїнах приносять відсотки; Це дозволяє комерційним банкам модернізувати свій базовий поточний рахунок до глобального мультивалютного рішення для управління казначейством, яке забезпечує швидкість, прозорість і фінансову стійкість, що не має собі рівних з традиційними рахунками. Після впровадження стейблкоінів в цю бізнес-модель практична схема виглядає наступним чином. Послуги глобального долара США/мультивалютного рахунку Банки розміщують стейблкоїни для бізнесу через таких партнерів, як Fireblocks або Stripe-Bridge; Зниження початкових та операційних витрат (наприклад, зниження вимог до ліцензій, ліквідація рахунків FBO); Високоприбуткові продукти, забезпечені високоякісними казначейськими облігаціями США Банки можуть забезпечувати дохідність на рівні ставки за федеральними фондами (близько 4%) і мати значно нижчий кредитний ризик, ніж місцеві банки (регульовані фонди грошового ринку США проти внутрішніх банків); Потрібне підключення до постачальника стейблкоїнів, який приносить відсотки (наприклад, Paxos) або токенізованого партнера Казначейства (наприклад, Superstate/Securitize). Розрахунок в режимі реального часу, цілодобово Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до плану сектору споживчого кредитування вище. Глобальні сценарії застосування, на які ми з оптимізмом дивимося (вирішуються платформами стейблкоїнів / комерційними банками) Імпортер оплачує платіж у доларах США за лічені секунди, а закордонний експортер відпускає товар негайно; Корпоративні фінансисти перераховують кошти в режимі реального часу між кількома країнами, позбавляються від затримок у роботі кореспондентської банківської системи та дають можливість банкам обслуговувати надвеликі транснаціональні групи; Власники бізнесу в країнах з високим рівнем інфляції використовують долар США для закріплення своїх балансів. Приклад архітектури продукту (бізнес-банківські послуги на основі стейблкоїнів) Постачальники послуг з розрахунку заробітної плати Для платформ нарахування заробітної плати найбільша цінність стейблкоїнів полягає в обслуговуванні роботодавців, яким потрібно платити працівникам на ринках, що розвиваються. Транскордонні платежі або платежі, здійснені в країнах з поганою фінансовою інфраструктурою, можуть спричинити значні витрати на платформах нарахування заробітної плати – витрати, які або поглинаються самими платформами, або перекладаються на плечі роботодавців, або неохоче вираховуються з компенсацій підрядників. Для постачальників послуг з нарахування заробітної плати найбільш очевидною можливістю є відкриття каналу виплати стейблкоїнів. Як згадувалося в попередніх розділах, транскордонні перекази стейблкоїнів з фінансової системи США на цифрові гаманці підрядників є практично безкоштовними та миттєвими (залежно від конфігурації фіатної рампи). Хоча підрядникам все ще може знадобитися самостійно здійснювати конвертацію фіатної валюти (що спричиняє комісію), вони можуть отримувати миттєві платежі за найпотужнішу у світі прив'язку фіатної валюти. Є кілька доказів того, що попит на стабільні монети зростає на ринках, що розвиваються: У середньому користувачі готові заплатити премію в розмірі близько 4,7% за придбання стейблкоїнів у доларах США; У таких країнах, як Аргентина, ця надбавка може досягати 30%; Стабільні монети стають все більш популярними серед підрядників і фрілансерів у таких регіонах, як Латинська Америка; Додатки, орієнтовані на фрілансерів, такі як Airtm, показали експоненціальне зростання використання стейблкоїнів і зростання користувачів; Більш того, база користувачів вже сформована: понад 250 мільйонів цифрових гаманців активно використовують стейблкоїни за останні 12 місяців, і все більше людей охоче приймають платежі в стейблкоїнах. Крім швидкості та економії коштів кінцевого користувача, стейблкоїни також мають низку переваг для корпоративних клієнтів, які користуються послугами розрахунку заробітної плати (тобто платних клієнтів). По-перше, стейблкоїни значно прозоріші та налаштовуються. Згідно з нещодавнім опитуванням фінтеху, 66% фахівців з розрахунку заробітної плати не мають інструментів, щоб зрозуміти свої реальні витрати з банками та платіжними партнерами. Комісії часто непрозорі, а процес заплутаний. По-друге, сучасний процес нарахування заробітної плати часто вимагає багато ручної роботи та забирає ресурси фінансового відділу. На додаток до самого виконання платежів, існує ряд інших речей, які слід враховувати, від бухгалтерського обліку до податкової звірки та банківської звірки, а стабільні монети програмуються та мають вбудований реєстр (блокчейн), що значно покращує автоматизацію (наприклад, пакетні платежі за часом) та можливості бухгалтерського обліку (наприклад, автоматизовані розрахунки смарт-контрактів, утримання платежів та системи запису). Як у такому разі платформа нарахування заробітної плати має включати функцію виплати стейблкоїнів? Розрахунки в режимі реального часу 24/7 Про це вже було сказано вище. Платежі замкнутого циклу Партнерство з платформами випуску карток на основі стабільних монет, такими як Rain, дозволяє кінцевим користувачам витрачати стабільні монети безпосередньо, таким чином повністю успадковуючи їхні переваги у швидкості та вартості; Співпрацюйте з постачальниками гаманців, щоб забезпечити економію на стабільних монетах і можливості отримання прибутку. Бухгалтерський облік та звірка податків Використовуйте незмінну природу реєстру блокчейну для автоматичної синхронізації записів транзакцій із бухгалтерськими та податковими системами через інтерфейси даних API, автоматизуючи процеси утримання, бухгалтерського обліку та звірки. Програмовані платежі та вбудовані фінанси Використовуйте смарт-контракти, щоб забезпечити автоматичні пакетні виплати та програмовані виплати на основі конкретних умов, таких як бонуси. Є можливість працювати з такими платформами, як Airtm, або безпосередньо використовувати смарт-контракти. Підключіть базові протоколи DeFi, щоб надавати послуги фінансування на основі заробітної плати доступним і доступним у всьому світі способом. У деяких країнах можна обійти місцевих банківських партнерів, які часто громіздкі, закриті та дорогі. Такі програми, як Glim (і опосередковано Lemon), працюють над наданням цих функцій. Виходячи з наведених вище рішень, давайте детальніше пояснимо конкретну реалізацію: Платформи для обробки заробітної плати, які підтримують стабільні монети, працюють із фіатними платформами США (наприклад, Bridge, Circle, Beam) для підключення банківських рахунків до стейблкоїнів. Кошти переказуються з бізнес-рахунку клієнта на рахунок стейблкоїнів у ланцюжку (ці рахунки можуть зберігатися у вищезазначених компаніях або установах, таких як Fireblocks) до дати платежу. Платежі повністю автоматизовані, з масовими трансляціями для всіх підрядників по всьому світу. Підрядники миттєво отримують стабільні монети в доларах США, які можна витратити за допомогою картки Visa, яка підтримує стейблкоїн, наприклад Rain, або зберегти за допомогою токенізованих казначейських облігацій на рахунку в ланцюжку, такому як USTB або BUIDL. Завдяки цій новій архітектурі загальна вартість системи була значно знижена, покриття підрядника було значно розширено, а ступінь автоматизації системи був значно покращений. Емітенти карток Зараз багато компаній отримують основний дохід за рахунок випуску карток. Наприклад, компанія Chime, яка щойно вийшла на біржу 12 червня, досягла понад 1 мільярд доларів річного доходу за рахунок комісій за транзакції лише на ринку США. Незважаючи на велику присутність Chime в США, її партнерство з Visa, банківське партнерство та технологічна архітектура мало що зробили для підтримки закордонної експансії. Традиційний випуск карток вимагає подання заявки на отримання прямої ліцензії від такої установи, як Visa, по кожній країні, або партнерства з місцевим банком. Цей громіздкий процес є серйозною перешкодою для міжрегіональної експансії. Наприклад, компанія Nubank, зареєстрована на біржі, почала розширюватися за кордон лише за останні три роки після більш ніж 10 років роботи. Крім того, емітенти карток зобов'язані вносити депозит до платіжних систем, таких як Visa, щоб захиститися від ризику дефолту. При цьому карткові мережі обіцяють таким продавцям, як Walmart, що платежі власників карток все одно будуть виконуватися, навіть якщо банк або фінтех-компанія збанкрутує. Платіжна система переглядає обсяг транзакції за останні 4-7 днів і розраховує суму застави, що підлягає сплаті емітентом. Це лягає важким тягарем на банки/фінтех-компанії та створює значний бар'єр для входу в галузь. Стейблкоїни зробили революцію в можливостях бізнесу з випуску карток. По-перше, стабільні монети культивують новий клас платформ для випуску карток, таких як Rain, де компанії можуть використовувати своє основне членство в Visa, щоб пропонувати глобальну емісію за допомогою стабільних монет. Як приклад можна навести можливість фінтех-компаніям випускати картки в Колумбії, Мексиці, США, Болівії та багатьох інших країнах одночасно. Крім того, новий клас партнерів-емітентів карток тепер може розраховуватися на вихідні завдяки можливостям розрахунків у режимі 24/7 стейблкоїнів. Розрахунок у вихідні дні різко знижує ризик партнера, ефективно знижує вимоги до застави та вивільняє кошти. Нарешті, перевірюваність у ланцюжку та компонування стейблкоїнів створює більш ефективну систему управління заставою, яка знижує вимоги до оборотного капіталу емітентів карток. Після впровадження стейблкоінів в цю бізнес-модель практична схема виглядає наступним чином. у партнерстві з Visa та емітентами карток запустили глобальну програму випуску карток, номінованих у доларах США; 1. Гнучкі варіанти розрахунків у картковій мережі; 2. Розраховуйтесь безпосередньо зі стейблкоїнами (для досягнення розрахунків у вихідні та ночі); Карткова мережа щодня генерує звіт про розрахунки з номером банківського рахунку та номером маршруту, а адреса стейблкоїна буде відображатися після використання стейблкоїну; Ви також можете обміняти стейблкоїн назад на фіатну валюту, а потім здійснити розрахунок із картковою мережею; Знижені вимоги до застави (завдяки можливостям розрахунків 24/7). 3. Нижче наведено приклад процесу для архітектури глобального карткового продукту, який підтримує стабільні монети: висновок Сьогодні стейблкоїни більше не є обіцянкою майбутнього, яке вимагає кропіткої уяви – вони стали практичною технологією, використання якої зростає в геометричній прогресії. Питання тепер не в тому, «якщо» приймати, а в тому, «коли» і «як». Від банків до фінтех-компаній і платіжних процесорів розробка стратегії стейблкоїнів стала необхідністю. Компанії, які виходять за рамки стадії підтвердження концепції, щоб по-справжньому інтегрувати та розгорнути рішення для стейблкоїнів, перевершать своїх конкурентів з точки зору економії коштів, збільшення доходів та розширення ринку. Варто зазначити, що ці відчутні переваги підтримуються низкою існуючих партнерів з інтеграції та майбутнім законодавством, обидва з яких значно знизять ризики правозастосування. Ніколи ще не було кращого часу для створення рішення для стейблкоїнів.

USDTb був запущений зі стандартом OFT у перший день і незабаром розшириться на Converge та за його межі. Понад 50% фонду BlackRock BUIDL вартістю $2,9 млрд+ підтримує USDtb, що призводить до активів на суму $1,5 млрд під заставу @ethena_labs та LayerZero. Інституційні активи на базі LayerZero