Навігація шляхом стабільних монет із процентним доходом: провідні проєкти та стратегії для криптоінвесторів

Вступ до стабільних монет із процентним доходом

Стабільні монети із процентним доходом революціонізують крипторинок, пропонуючи інвесторам унікальну можливість отримувати пасивний дохід, зберігаючи стабільність ціни. На відміну від традиційних стабільних монет, таких як USDT або USDC, які здебільшого слугують інструментами збереження вартості, ці інноваційні активи генерують дохід через різноманітні стратегії, включаючи інвестиції в реальні активи, DeFi-протоколи, кредитування та змішані джерела доходу. З ринковою вартістю, що перевищує $10 мільярдів, стабільні монети із процентним доходом стають наріжним каменем криптоекономіки.

Як стабільні монети із процентним доходом генерують дохід

Стабільні монети із процентним доходом отримують прибуток через різні стратегії, кожна з яких спрямована на максимізацію доходів при мінімізації ризиків. Нижче наведено основні джерела доходу:

Інвестиції в реальні активи (RWA)

Протоколи інвестують кошти в низькоризикові активи, такі як облігації Казначейства США, фонди грошового ринку або корпоративні облігації. Отриманий дохід розподіляється між власниками стабільних монет.

Стратегії DeFi

Стабільні монети депонуються в DeFi-пули ліквідності для майнінгу ліквідності або використовуються в дельта-нейтральних стратегіях для експлуатації ринкових неефективностей.

Кредитування

Кошти надаються позичальникам, а відсотки, які вони сплачують, стають доходом для власників стабільних монет.

Механізми, засновані на боргових зобов'язаннях

Користувачі блокують криптоактиви як заставу для отримання стабільних монет. Дохід генерується через комісії за стабільність або відсотки на незаставні активи.

Змішані джерела

Протоколи комбінують токенізовані RWA, стратегії DeFi та централізовані фінансові платформи (CeFi) для досягнення диверсифікованих доходів.

Провідні проєкти стабільних монет із процентним доходом

Ринок стабільних монет із процентним доходом наповнений численними проєктами, кожен з яких використовує унікальні стратегії для генерації доходу. Нижче наведено категоризований огляд найвідоміших учасників:

Стабільні монети, підтримані реальними активами

• Ethena Labs (USDtb): Підтримується фондом BlackRock BUIDL, загальна пропозиція становить $1.3 мільярда.

• Usual (USD0): Токен депозиту ліквідності, підтриманий 1:1 короткостроковими RWA, загальна сума $619 мільйонів.

• Ondo Finance (USDY): Повністю підтримується облігаціями Казначейства США, загальна пропозиція $560 мільйонів.

• OpenEden (USDO): Дохід отримується з резервів, підтриманих облігаціями Казначейства США та угодами про зворотний викуп, загальна сума $280 мільйонів.

Стабільні монети зі стратегією ринкової нейтральності

• Ethena Labs (USDe): Підтримується диверсифікованими активами, використовує хеджування спотової застави, загальна пропозиція $6 мільярдів.

• Falcon Stable (USDf): Генерує дохід через арбітраж фінансових ставок, торгівлю між біржами та надання ліквідності, загальна сума $573 мільйони.

• Resolv Labs (USR): Повністю підтримується заставою ETH, хеджується через безстрокові ф'ючерси, загальна пропозиція $216 мільйонів.

Стабільні монети, засновані на кредитуванні

• Sky (DAI): Емітується через заставу ETH та BTC, генерує дохід через Sky Savings Rate та винагороди, загальна пропозиція $5.3 мільярда.

• Curve Finance (crvUSD): Надмірно заставлена стабільна монета, підтримана ETH, управляється через пули ліквідності Curve, загальна сума $840 мільйонів.

• Aave (GHO): Емітується через заставу, надану на ринку кредитування Aave v3, загальна пропозиція $251 мільйон.

Ризики, пов'язані зі стабільними монетами із процентним доходом

Хоча стабільні монети із процентним доходом пропонують привабливі доходи, вони не позбавлені ризиків. Інвестори повинні враховувати наступне:

• Ризик смарт-контрактів: Уразливості в коді протоколу можуть призвести до втрати коштів.

• Ризик протоколу: Неналежне управління або банкрутство емітуючого протоколу.

• Ринковий ризик: Коливання вартості застави можуть вплинути на прив'язку стабільної монети.

• Ризик застави: Надмірна застава не завжди гарантує стабільність.

Майбутнє стабільних монет із процентним доходом

Шлях стабільних монет із процентним доходом має значний потенціал для зростання, стимульований інноваціями у стратегіях генерації доходу та зростаючим прийняттям серед роздрібних та інституційних інвесторів. Однак стійкість залишається критичним викликом. Протоколи повинні збалансувати розподіл доходів із довгостроковою прибутковістю, щоб уникнути криз ліквідності та забезпечити стабільність монет.

Часті запитання

Що таке стабільні монети із процентним доходом?

Стабільні монети із процентним доходом — це цифрові активи, які генерують пасивний дохід для власників через стратегії, такі як інвестиції в RWA, DeFi-протоколи та кредитування, зберігаючи стабільність ціни.

Чим стабільні монети із процентним доходом відрізняються від традиційних стабільних монет?

На відміну від традиційних стабільних монет, які здебільшого слугують інструментами збереження вартості, стабільні монети із процентним доходом пропонують механізми генерації доходу, забезпечуючи додаткові переваги для власників.

Чи безпечні стабільні монети із процентним доходом?

Хоча вони пропонують привабливі доходи, стабільні монети із процентним доходом мають ризики, такі як уразливості смарт-контрактів, неналежне управління протоколом та ринкові коливання. Інвестори повинні проводити ретельний аналіз.

Які провідні проєкти стабільних монет із процентним доходом?

Відомі проєкти включають Ethena Labs (USDtb, USDe), Ondo Finance (USDY), Sky (DAI) та Curve Finance (crvUSD), кожен з яких використовує унікальні стратегії для генерації доходу.

Яке майбутнє стабільних монет із процентним доходом?

Очікується зростання цього напряму завдяки збільшенню прийняття та інноваціям. Однак протоколи повинні вирішувати виклики стійкості, щоб забезпечити довгострокову життєздатність.

Висновок

Стабільні монети із процентним доходом представляють собою трансформаційний розвиток на крипторинку, пропонуючи інвесторам привабливе поєднання стабільності та доходу. У міру розвитку цього напряму розуміння механізмів, ризиків та можливостей, пов'язаних із цими активами, буде ключовим для прийняття обґрунтованих рішень. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи новачок у криптовалюті, стабільні монети із процентним доходом відкривають перспективний шлях для генерації пасивного доходу.