Мені потрібно знову представитися. Я збираюся публічно запустити нову компанію під назвою @MezzanineLabs, але більшість людей знають лише крихітну, крихітну частину моєї кар'єри — і зазвичай це те, що я починав @ConstitutionDAO або що я був у команді, яка придбала @Grindr. Це моя спроба скорочено розповісти про те, як я провів останні ~десять років. У коледжі я вивчав економіку та інформатику. Після другого курсу я не був великим учнем (принаймні не уважним), тому що будував компанію. Я заснував NomadX, компанію з оренди квартир для цифрових кочівників. Це було ще у 2017 році, до COVID, коли віддалена робота та цифрові кочівники були відносно маргінальними. Ми розширилися до міст, дружніх до кочівників, у кількох країнах і зібрали десятки тисяч одиниць. Наша мета полягала в тому, щоб створити глобальну мережу «приймаючих міст», де кочівники могли б жити по 1–3 місяці. (Насмілюся сказати, ранній стан мережі?) Один з наших клієнтів в Лісабоні познайомив мене з біткоїном (що, озираючись назад, зовсім не шокує). Тієї осені біткоїн вперше досяг позначки в $20 тис., а термін «DeFi» ще не був придуманий. Я намагався арбітражити Litecoin і Bitcoin на зімбабвійській біржі під назвою Golix, де ціни мали премії 50%+. Саме там я дізнався про глибину ринку і про те, як важко заробляти на неліквідних ринках. Через кілька років я навчився інвестувати в 28th Street Ventures, сімейний офіс Майкла Гірона-молодшого, колишнього власника Atlanta Hawks. Я був хлопцем #2 у купі угод, до яких у мене, ймовірно, не було жодного стосунку: придбання Grindr за 600 мільйонів доларів, інвестиції в провідний азіатський фінтех Atome та сонячний проект потужністю 100+ мегават у Чилі. За рік я також запустив криптофонд. Сімейний офіс виділив $10 млн на портфель криптоактивів, якими я керував. Я зрозумів, що досліджую криптовалюту без зупинки. Мені сподобалися дебати навколо механізмів консенсусу – Proof of Stake все ще був суперечливим, а Ethereum ще не перейшов. У 2020 році я пережив «літо DeFi» і спостерігав, як десятки протоколів, таких як Uniswap і Aave, переосмислюють фінанси, а сотні інших почали наслідувати фінанси з дедалі більш нестійкими стимулами. У 2021 році я вистрибнув на арену. Я запустив те, що стало одним із найвідоміших проєктів у всьому криптосекторі: ConstitutionDAO. Якщо ви не знайомі, ми об'єднали ETH на суму ~45 мільйонів доларів всього за кілька днів, щоб спробувати купити Конституцію США. Першим, кому я написав, був @j_austincain, друг з Атланти. Протягом 12 годин ми організували стартовий дзвінок з різнокольоровою групою талановитих шітпостерів, криптофанатиків та інтернет-тролів. Протягом тижня у нас була юридична структура і десятки тисяч людей з усього світу відправляли ETH на мільйони доларів у @juicebox смарт-контракт. Ключовою фішкою Juicebox був спосіб повернення грошей: якщо ми програємо, кожен зможе отримати 100% відшкодування. Це дало людям Інтернету безризиковий спосіб колективно володіти Конституцією та керувати нею. Ми планували голосувати за такі рішення, як де це буде відображатися. Це був демократичний експеримент з використанням одного з найдемократичніших документів у світі. Ви, напевно, знаєте, чим це закінчується. Ми програли аукціон Кену Гріффіну з «Цитаделі» (відомого антагоніста Game Stop). Моноліт розгромив велику демократичну організацію за контроль над конституцією. Зітхання. На відміну від більшості криптопроєктів, ми не взяли жодної копійки. Повернення коштів залишається дійсним. За іронією долі, вони більше нікому не потрібні - токен тепер торгується значно вище вартості внеску. Це стало частиною історії, мемом, предметом колекціонування, а якимось чином навіть валютою в деяких додатках...? Люди говорили лише про видовище ConstitutionDAO. Мій найбільший висновок не обговорювався в заголовках (зазвичай це нудно для більшості людей). Нам вдалося емулювати механізм SPAC, який є просто пулом грошей, який намагається щось придбати і пропонує повне повернення коштів, якщо вони не вполадають. Але налаштування SPAC зазвичай коштує МІЛЬЙОНИ і займає місяці... У нас не було накладних витрат, кілька днів і кілька смарт-контрактів. Процес приєднання, отримання своєї частки та повернення коштів був чітким і детермінованим. У цьому і полягає сила смарт-контрактів. Після ConstitutionDAO запустилися тисячі DAO. Деякі з них були солідними. Деякі з них були шахрайством. Більшість так і не зрушили з мертвої точки. Я був трохи розчарований відсутністю ітерацій та подальших інновацій. Я постійно отримував пропозиції на кшталт «давайте зберемо купу грошей, щоб купити X», але я вже це зробив. Мене більше цікавило, що буде далі. Для мене "DAO" завжди була підкатегорією чогось більшого: ончейн-організації. Просто організація з прозорою, програмованою операційною угодою. У DAO є проблеми. «Автономний» часто є неправильним — більшість DAO потребують великої кількості людської участі. «Децентралізовані» зазвичай просто означають, що вони нечітко розподілені права власності (або вдають). DAO часто є безладними організаціями, які керуються голосуваннями, в яких брало участь дуже мало людей. Життя після ConstitutionDAO стало для мене дивним. @kimbal запросив мене на вечірку в пентхаус @AntonioGracias Маямі. Я ходив на якісь подкасти. У мене були люди, які пропонували фінансувати наступну DAO або переказувати мені мільйони для інвестування. Я почав моделювати конструкції механізмів для програмних капітальних структур. Я їздив на сумнозвісну @FTX_Official конференцію на Багамські острови. Я не дуже знала, що робити зі своєю кар'єрою. Мені подобалася моя робота в 28th Street Ventures, але було очевидно, що криптовалюта не буде основною частиною цієї ролі в довгостроковій перспективі. А успіх ConstitutionDAO – це знак від Всесвіту подвоїти зусилля на криптоіндустрію, куди мене роками тягнули мої інтереси. Тому я приєднався до нового криптовенчурного фонду, який створили @AKlokus та Ей Джей Скарамуччі (так, син @Scaramucci). SALT була слабо пов'язана зі Skybridge, але також керувала власними венчурними компаніями, включаючи крипто-фонд на ~40 мільйонів доларів, в який я інвестував. Я зосередився на перетині регульованих ринків капіталу та криптовалют. Моя спеціалізація включала інфраструктуру стейблкоїнів, токенізацію реальних активів (казначейські зобов'язання, кредити, акції, нерухомість), інфраструктуру блокчейну (L2s, оракули, middleware), децентралізовану інфраструктуру (ончейн-маркетплейси, мережі передачі даних, фізичну інфраструктуру) та програмовані фінансові продукти. Із засновниками я провів стільки ж часу, скільки й з юристами. Я був постійним учасником круглих столів @Orrick, брав участь у зустрічах і дзвінках з регулюючими органами як США, так і Європи, і детально вивчав складні деталі: законодавство про цінні папери, винятки для збору коштів, KYC/AML, банківське ліцензування, правила розкриття інформації та нюанси фінансової звітності. Мене цікавило не просто інвестування — я хотів зрозуміти юридичну архітектуру, що лежить в основі кожного продукту, який ми підтримуємо (наприклад, @m0foundation) На папері це звучало як ідеальна роль: зручний грошовий комп, керрі, титул венчурного капіталіста (оо). Але не обійшлося і без проблем. Два з них – его та етика. Також був перекіс. Я був розчарований тим, що не міг змусити себе інвестувати з високими переконаннями — наприклад, на ранніх раундах @eigenlayer або @meshconnectapi — навіть незважаючи на те, що я мав титул партнера. Я також не міг не надто захоплюватися фаундерами, втручаючись у продукт і стратегію. Я зрозумів, що насправді хочу будувати знову. Це підводить нас до @MezzanineLabs. Я РОКАМИ думав про майбутнє банківської справи, програмних платежів, юридичного дзеркального відображення, стейблкоїнів та ончейн-організацій. Це була праця любові, щоб створити щось, що, на мою думку, дійсно потрібно світу. У мене є ціла низка анонсів, запланованих на липень, коли ми публічно випустимо платформу. Скоро більше.