Екосистема Bitcoin потребує справді інноваційного та простого у використанні стейблкоїна! 》 Тепер біткойн повинен вирішити цю важливу проблему: як перетворити біткойн на актив, що приносить відсотки? 1. Стабільні монети є найбільшою змінною в екосистемі Bitcoin! Перший полягає в тому, що він може змінити функціональне позиціонування Bitcoin: Висока волатильність біткойна робить його більш придатним для довгострокового утримання, а не для щоденних платежів. Стабільні монети забезпечуються Bitcoin і прив'язані до долара США, забезпечуючи стабільність цін і дозволяючи користувачам конвертувати BTC в активи, які можна використовувати для платежів, кредитування або DeFi без необхідності їх продажу. Стейблкоїни перетворюють біткоїн з одного активу на якір у фінансовій екосистемі. По-друге, поведінку користувачів можна змінити: Власники біткоїнів здебільшого дотримуються концепції HODL і неохоче продають BTC за ліквідність. Стабільні монети дозволяють користувачам отримувати стабільні монети в доларах США, здійснюючи стейкінг BTC для задоволення потреб споживання або інвестицій, зберігаючи при цьому довгостроковий потенціал зростання BTC. Стейблкоїни стимулюють користувачів переходити від «пасивного утримання» до «активної участі», розширюючи базу користувачів екосистеми біткоїнів. Також існує можливість розширення еколого-економічної моделі: DeFi-додатки в екосистемі Bitcoin (такі як кредитування, майнінг ліквідності) обмежені волатильністю BTC. Стабільні монети забезпечують стабільний засіб обміну, підвищуючи зручність використання біткоїн-активів у DeFi. Стабільні монети можуть перетворити екосистему Bitcoin з «керованої одним активом» на «диверсифіковану фінансову екосистему», подібно до буму DeFi, якого екосистема Ethereum досягла завдяки DAI та USDC. 2. На які екологічні доларові стабільні монети Bitcoin варто звернути увагу? Багато проєктів робили спроби раніше, але основними проблемами є стабільність та ризик ліквідації, спричинений заставою з високою волатильністю, непрозора безпека кросчейн-мостів, відсутність ясності щодо переваг та механізмів управління, а також відсутність інтеграції екосистеми та позиціонування користувачів. Ці питання обмежують широкомасштабне впровадження стейблкоїнів в екосистемі Bitcoin. MUSD нового гравця Mezo @MezoNetwork подолав проблеми DAII завдяки зрілим технологіям, чіткому позиціонуванню та недорогий стратегії, і є темною конячкою, яку досі вбили. Три основні питання екологічного стейблкоїна Bitcoin: Звідки береться дохід? Як підтримувати стабільну вартість стейблкоїнів? Як ви гарантуєте безпеку Bitcoin? Давайте розглянемо, як Mezo вирішує проблему: (1) Звідки береться дохід? Прибуток Mezo в основному отриманий від відсотків за кредитами, штрафів за ліквідацію, комісій за карбування/транзакції, а також потенційного підвищення системи балів MATS (очікування аірдропу). Низькі відсоткові ставки та інтегральні стимули сприяють зростанню користувачів, тоді як клірингові штрафи та комісії за транзакції забезпечують стабільний потік доходів на дуже волатильному ринку. У майбутньому Mezo може ще більше диверсифікувати свої потоки доходів, оптимізувавши структуру комісій і механізм управління. (2) Як підтримувати стабільну вартість стейблкоїнів? Розроблений для прив'язки 1:1 до долара США, MUSD покладається на комбінацію надмірного забезпечення, динамічного коригування та механізмів ліквідації для своєї стабільності вартості, запозичуючи з моделі DAI MakerDAO, але зосереджуючись на активах Bitcoin. Дизайн єдиної застави підходить для екосистеми Bitcoin, але повинен мати справу з ризиком коливань цін. Mezo може ще більше підвищити стабільність за рахунок оптимізації оракулів і механізмів ліквідації, а також розширення варіантів використання MUSD. (3) Як забезпечити безпеку Bitcoin? Основними активами Mezo є біткойни, внесені користувачами (включаючи BTC, tBTC, WBTC тощо), а його безпека залежить від надійності смарт-контрактів, кросчейн-мостів та управління протоколом. Технічний бекграунд і прозорі операції Thesis доповнюють це, але кросчейн-мости та оракули все ще залишаються потенційними точками ризику. Mezo може ще більше зміцнити безпеку за допомогою механізмів страхування та управління громадою. 3. Підведемо підсумки Ринок стейблкоїнів у доларах США в екосистемі Bitcoin наразі представлений MUSD (Mezo), а інших стейблкоїнів, які явно забезпечені Bitcoin і прив'язані до долара США, майже не існує. MUSD заповнює прогалину в екосистемі Bitcoin як стейблкоїн у доларах США та точно фіксує поведінковий зсув власників Bitcoin від HODL до фінансіалізації у 2025 році. Якщо MUSD зможе зробити прорив у платіжних сценаріях (таких як транскордонні грошові перекази) та безпеці, він, швидше за все, стане «децентралізованим банком» в екосистемі Bitcoin та сприятиме подальшому розвитку екосистеми біткойна. Ми можемо стежити за цим.