Bitcoin BTC kan snart nå rekordhöga priser, vilket utlöser accelererade uppgångar på den bredare altcoin-marknaden, eftersom minskade handelsspänningar mellan USA och Kina kan få marknaderna att reagera positivt på en potentiell avmattning i april-KPI som kommer denna vecka.
USA har nått ett handelsavtal med Kina efter två dagars förhandlingar på hög nivå i Genève, meddelade USA:s finansminister Scott Bessent och handelsrepresentanten Jamieson Greer på söndagen. Båda länderna kommer att göra ett gemensamt uttalande om handelssamtalen i Genève senare på måndagen.
Handelsavtalet kommer efter veckor av ett handelskrig där båda länderna höjde importtullarna med över 100 procent, vilket hotade att injicera inflationen i den globala ekonomin. Som sådan avfärdades de positiva amerikanska konsumentprisinflationsuppgifterna för mars som släpptes förra månaden till stor del av investerare och analytiker som ett eftersläpande mått som inte korrekt återspeglade de eskalerande handelsspänningarna.
Björnarna kan dock inte framföra det argumentet längre, tack vare handelsavtalet.
Så en fortsatt uppmjukning av KPI kan höja Feds räntesänkningar, vilket ger en hausseartad katalysator för ett BTC-rally till rekordhöjder över 110 000 dollar. Å andra sidan kan ett hetare KPI än väntat avfärdas som bakåtblickande, eftersom det återspeglar tullarna i april och inte tar hänsyn till nedtrappningen av handelsspänningarna.
KPI som kommer på tisdag förväntas visa att levnadskostnaderna minskade till 2,3% på årsbasis i april från mars månads 2,4%, enligt RBC. Kärn-KPI, som exkluderar livsmedel och energi, förväntas ha legat kvar på 2,8 % på årsbasis i april, med fortsatt dämpning av hyresinflationen.
Enligt 10x Research är konsensus att huvud-KPI sannolikt höll sig oförändrat på 2,4% i april.
"Om denna förväntan håller i sig kan marknaden se inflationsrapporten som positiv. Om det inte finns några negativa tullrubriker kan veckans inflationsdata ge en hausseartad katalysator," sa Markus Thielen, grundare av 10x Research, till CoinDesk.
"KPI kan vara hausse och kan ge nya all-time highs," tillade Thielen.
Bitcoin, den ledande kryptovalutan sett till marknadsvärde, bytte ägare för cirka 104 000 dollar, bara 5,1 % från att nå nya toppar över 109 350 dollar, visar CoinDesk-data.
BTC har haft en nästan V-formad återhämtning från 75 000 dollar sedan början av april, med priser som steg med 10% förra veckan på grund av fortsatta inflöden till de börshandlade spotfonderna (ETF:erna).
BlackRocks spot bitcoin ETF (IBIT) har registrerat nettoinflöden under 20 raka handelsdagar och samlat på sig över 5 miljarder dollar i investerarpengar, enligt SoSoValue-data. Förra veckan behöll Federal Reserve referenslånekostnaden oförändrad i intervallet 4,25 % till 4,5 %, samtidigt som man upprepade den databeroende hållningen om potentiella räntesänkningar. Ordförande Jerome Powell gav dock duvaktiga antydningar och sa att "den underliggande inflationsbilden är bra", samtidigt som han kallade tullarnas inflationseffekt kortlivad.
Ether, den näst största kryptovalutan sett till marknadsvärde, steg med 39% till 2 500 dollar förra veckan, den bästa utvecklingen sedan december 2020, enligt TradingView. Andra stora altcoins som XRP, DOGE, ADA och SOL steg med 9,7%, 56%, 19% respektive 20%.
Enligt HTX Research finns det inga tecken på spekulativ frenesi ännu, vilket innebär att rallyt kan fortsätta.
"Implicit volatilitet (IV) i bitcoin-optioner förblir stabil i intervallet 50%–55%, långt under de extrema nivåerna på 80%+ som vanligtvis sågs vid toppen av tidigare tjurmarknader. CME Bitcoin-terminernas öppna intresse ligger för närvarande på 14,8 miljarder dollar, långt under toppen på 20 miljarder dollar som observerades under Trumps valperiod 2020, vilket indikerar att hävstångseffekten fortfarande är hanterbar," sa HTX Research.
"Så länge avkastningen inte klättrar tillbaka över 4,8% och ETF-inflöden förblir stabila, kommer Bitcoin sannolikt att konsolideras i intervallet 105 000–115 000 dollar i väntan på nästa utbrottsutlösare," tillade HTX.