Как MEV-боты подрывают масштабируемость блокчейна и решения для устранения этой проблемы

Понимание максимальной извлекаемой стоимости (MEV) и ее влияния на блокчейн-сети

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) относится к максимальной стоимости, которую можно извлечь из блокчейн-транзакций путем их переупорядочивания, вставки или цензуры внутри блока. Хотя MEV часто ассоциируется с арбитражными возможностями в сфере децентрализованных финансов (DeFi), его более широкие последствия для масштабируемости блокчейна, децентрализации и пользовательского опыта становятся все более актуальными.

Системные неэффективности MEV наблюдаются в различных блокчейн-сетях, включая Ethereum, Layer 2 rollups и Solana. Эти неэффективности возникают из-за деятельности MEV-ботов, которые потребляют значительное пространство блоков и увеличивают комиссии за транзакции. В то время как блокчейн-сети стремятся к масштабируемости, проблемы, связанные с MEV, угрожают нивелировать преимущества увеличенной пропускной способности и снижения затрат.

Роль MEV-ботов в потреблении пространства блоков и увеличении комиссий

MEV-боты — это автоматизированные программы, разработанные для использования арбитражных возможностей путем фронт-раннинга, бэк-раннинга или «сэндвич»-атак на транзакции. Хотя эти боты могут приносить прибыль своим операторам, они часто потребляют огромное количество пространства блоков, что приводит к неэффективности и увеличению затрат для обычных пользователей.

MEV-управляемая «мусорная» торговля

Одной из самых значительных проблем, вызванных MEV-ботами, является «мусорная» торговля. Это включает в себя отправку ботами многочисленных спекулятивных транзакций, большинство из которых не удаются, потребляя ресурсы без создания значительной ценности. Например, в сетях Ethereum Layer 2, таких как Base, MEV-боты потребляют более 50% газа, но при этом обеспечивают менее 10% комиссий за транзакции. Этот дисбаланс подчеркивает разрыв в эффективности между деятельностью, связанной с MEV, и реальными экономическими транзакциями.

Концентрация MEV-ботов

Концентрация активности MEV вызывает еще одну озабоченность. Отчеты показывают, что две организации доминируют более чем над 80% «мусорной» торговли в некоторых сетях, таких как Base. Эта крайняя концентрация усугубляет неэффективность и ставит под сомнение справедливость и децентрализацию блокчейн-экосистем.

Влияние MEV на масштабируемость блокчейна и пользовательский опыт

Неэффективности MEV имеют далеко идущие последствия для масштабируемости блокчейна. По мере увеличения пространства блоков для размещения большего количества транзакций MEV-боты часто потребляют эту дополнительную емкость спекулятивной активностью, а не реальными пользовательскими транзакциями. Это нивелирует преимущества масштабируемости, делая блокчейны с высокой пропускной способностью менее эффективными и более дорогими для пользователей.

Экономические ограничения, накладываемые MEV

MEV также накладывает экономические ограничения на блокчейн-сети. Валидаторы и майнеры мотивированы отдавать приоритет транзакциям, связанным с MEV, из-за их большей прибыльности, что приводит к несоответствию их стимулов с общей целью повышения эффективности сети. Это несоответствие может сделать DeFi менее предсказуемым и подверженным манипуляциям, что дополнительно ухудшает пользовательский опыт.

Решения Flashbots для устранения неэффективностей MEV

Flashbots, исследовательская и разработческая организация, предложила несколько решений для снижения неэффективностей MEV и создания более справедливого рынка. Эти решения включают доверенные среды выполнения (TEEs) и явные механизмы торгов для упорядочивания транзакций.

Доверенные среды выполнения (TEEs)

TEEs — это безопасные вычислительные среды, которые позволяют MEV-искателям выполнять бэк-раннинг транзакций, предотвращая фронт-раннинг, «сэндвич»-атаки и утечки данных. Благодаря обеспечению программируемой конфиденциальности TEEs могут уменьшить негативные внешние эффекты MEV, сохраняя при этом его потенциальные преимущества.

Явные механизмы торгов

Явные механизмы торгов направлены на замену конкуренции на основе газа структурированными аукционами, основанными на ценах, для включения и упорядочивания транзакций. Этот подход может сделать рынок MEV более прозрачным и эффективным, снижая потребление ресурсов, связанное со спекулятивной торговлей.

Альтернативные решения для устранения неэффективностей MEV

Помимо предложений Flashbots, были предложены другие решения для устранения проблем, связанных с MEV. Эти решения включают пороговое шифрование и подходы, основанные на конфиденциальности, такие как зашифрованные мемпулы.

Пороговое шифрование

Пороговое шифрование включает шифрование данных транзакций до их включения в блок. Это предотвращает доступ MEV-ботов к конфиденциальной информации, снижая вероятность фронт-раннинга и других эксплуататорских действий.

Зашифрованные мемпулы

Зашифрованные мемпулы — еще одно решение, основанное на конфиденциальности, которое может уменьшить неэффективности MEV. Шифруя данные транзакций в мемпуле, этот подход гарантирует, что боты не смогут эксплуатировать ожидающие транзакции, создавая более справедливую и эффективную среду для пользователей.

Влияние MEV на DeFi и путь вперед

MEV оказывает глубокое влияние на децентрализованные финансы (DeFi), делая их менее эффективными, непредсказуемыми и подверженными манипуляциям. Несоответствие стимулов для валидаторов и майнеров еще больше усугубляет эти проблемы, подчеркивая необходимость системных решений.

Демократизация рынка MEV

Flashbots и другие организации работают над демократизацией рынка MEV, вводя прозрачность и справедливость в упорядочивание транзакций. Экспериментируя с TEEs, явными механизмами торгов и другими инновационными подходами, эти усилия направлены на создание более эффективной и справедливой блокчейн-экосистемы.

Будущее снижения неэффективностей MEV

Решение проблем, связанных с MEV, является критически важным для будущего масштабируемости блокчейна и пользовательского опыта. По мере развития сетей внедрение решений, основанных на конфиденциальности, и структурированных механизмов торгов будет необходимо для обеспечения того, чтобы увеличенная пропускная способность приносила реальные преимущества пользователям.

Заключение

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) представляет собой как вызов, так и возможность для блокчейн-сетей. Хотя MEV-боты могут приносить прибыль, их неэффективности подрывают масштабируемость и пользовательский опыт. Принятие решений, таких как доверенные среды выполнения, явные механизмы торгов и подходы, основанные на конфиденциальности, позволит блокчейн-сообществу справиться с этими проблемами и проложить путь к более эффективной и справедливой экосистеме. По мере того как индустрия продолжает инновации, решение проблем, связанных с MEV, будет ключевым для раскрытия полного потенциала децентрализованных технологий.