Hyperliquid превысил $1,5 трлн торгового объема: новая эра конкуренции в DeFi

Введение: Стремительный рост Hyperliquid на фоне DeFi-ландшафта

Сектор децентрализованных финансов (DeFi) стремительно развивается, и новые платформы бросают вызов устоявшимся игрокам. Среди них Hyperliquid, запущенный в 2023 году, выделяется как один из лидеров, превысив $1,5 трлн торгового объема и обогнав конкурентов, таких как dYdX. Этот впечатляющий рубеж подчеркивает инновационный подход Hyperliquid к привлечению пользователей и токеномике. В этой статье мы рассмотрим стратегии Hyperliquid, сравним его показатели с dYdX и изучим более широкие последствия для экосистемы DeFi.

Выкуп токенов: стратегия роста и устойчивости

Выкуп токенов стал краеугольным камнем устойчивой токеномики в криптопространстве. Путем обратного выкупа токенов платформы могут сокращать их циркуляцию, увеличивать дефицит и обеспечивать долгосрочную ценность для держателей токенов.

Стратегия выкупа Hyperliquid

Hyperliquid выкупил 17% своих циркулирующих токенов HYPE, финансируя эти выкупы за счет торговых комиссий. Эта стратегия не только сократила предложение токенов, но и способствовала достижению рыночной капитализации, приближающейся к $10 млрд. Синхронизируя токеномику с пользовательскими стимулами, Hyperliquid зарекомендовал себя как лидер устойчивого роста.

Подход dYdX к выкупу

dYdX также внедрил программу выкупа, выделяя 25% чистых комиссий протокола на обратный выкуп токенов DYDX. Однако dYdX использует уникальный подход, стейкая выкупленные токены для повышения безопасности сети и дальнейшего сокращения циркуляции. Хотя обе платформы эффективно используют выкуп, их различия в операционных акцентах подчеркивают универсальность этой стратегии в укреплении доверия пользователей и долгосрочной устойчивости.

Hyperliquid против dYdX: торговый объем и операционные стратегии

Модель органического роста Hyperliquid

Успех Hyperliquid во многом объясняется его акцентом на качестве продукта, безупречной функциональности и органическом росте через реферальные программы. В отличие от dYdX, который полагается на денежные стимулы для привлечения пользователей, Hyperliquid построил свое сообщество благодаря сарафанному радио и инициативам, управляемым сообществом. Этот подход оказался эффективным, что подтверждается рекордным торговым объемом.

Технические инновации dYdX

dYdX, в свою очередь, сосредоточился на технических улучшениях, чтобы сохранить конкурентное преимущество. Ключевые функции, такие как спотовая торговля, мультиактивное маржирование и совместимость с EVM, были внедрены для привлечения более широкой аудитории и увеличения торговой активности. Хотя импульс Hyperliquid на рынке бессрочных контрактов делает его грозным конкурентом, инновации dYdX подчеркивают его приверженность лидерству в секторе DeFi.

Противоречия и вызовы: восстановление доверия к платформам DeFi

Проблемы безопасности и управления Hyperliquid

Несмотря на быстрый рост, Hyperliquid столкнулся с вызовами, включая обвинения в взломе со стороны Lazarus Group и спорное делистингование JELLYJELLY во время короткого сжатия. Эти инциденты вызвали обеспокоенность по поводу безопасности и управления платформой. В ответ Hyperliquid сосредоточился на прозрачности и взаимодействии с пользователями, чтобы восстановить доверие.

Проблемы масштабирования dYdX

dYdX в значительной степени избежал крупных скандалов, но продолжает сталкиваться с трудностями в масштабировании операций и поддержании доверия пользователей. Обе платформы подчеркивают важность решения вопросов безопасности и управления, чтобы обеспечить долгосрочное принятие в конкурентной среде DeFi.

Инновации на децентрализованных торговых платформах

Инновации являются движущей силой сектора DeFi, и как Hyperliquid, так и dYdX добились значительных успехов в этой области.

Доминирование Hyperliquid в бессрочной торговле

Фокус Hyperliquid на бессрочной торговле позволил ему захватить значительную долю рынка, с открытым интересом, превышающим $8 млрд. Это делает платформу ключевым игроком в развивающейся экосистеме DeFi.

Обновления функций dYdX

dYdX внедрил несколько обновлений, включая совместимость с EVM и мультиактивное маржирование, чтобы улучшить пользовательский опыт и расширить охват рынка. Эти инновации не только привлекают новых пользователей, но и устанавливают стандарты для других децентрализованных торговых платформ.

Влияние токеномики на рыночную капитализацию и доверие пользователей

Токеномика играет ключевую роль в формировании доверия пользователей и росте рыночной капитализации.

Проактивная токеномика Hyperliquid

Использование Hyperliquid торговых комиссий для выкупа токенов демонстрирует его приверженность долгосрочным целям. Эта стратегия значительно способствовала росту рыночной капитализации и удержанию пользователей.

Ориентированный на стейкинг подход dYdX

Программа выкупа dYdX, которая стейкает выкупленные токены, добавляет дополнительный уровень безопасности сети. Хотя обе платформы эффективно используют токеномику, их различные подходы подчеркивают гибкость стратегий выкупа в криптопространстве.

Роль бессрочной торговли в секторе DeFi

Бессрочная торговля стала краеугольным камнем сектора DeFi, предоставляя пользователям возможность торговать деривативами без срока истечения.

Лидерство Hyperliquid на рынке

Доминирование Hyperliquid в бессрочной торговле, с открытым интересом, превышающим $8 млрд, подчеркивает растущую важность этого сегмента рынка в децентрализованных финансах.

Интеграция бессрочной торговли dYdX

dYdX также признал потенциал бессрочной торговли, интегрировав ее в свою платформу наряду с другими функциями. По мере расширения сектора DeFi бессрочная торговля, вероятно, сыграет ключевую роль в формировании конкурентной среды.

Заключение: конкурентное будущее для платформ DeFi

Стремительный взлет Hyperliquid и стратегические обновления dYdX подчеркивают динамичность и конкурентоспособность сектора DeFi. В то время как акцент Hyperliquid на органическом росте и выкупе токенов вывел его на новые высоты, технические инновации и механизмы стейкинга dYdX демонстрируют его приверженность долгосрочной устойчивости.

По мере того как более широкий крипторынок переживает новый виток оптимизма, такие платформы, как Hyperliquid и dYdX, продолжат формировать будущее децентрализованных финансов. Их уникальные стратегии и конкурентные позиции предлагают ценные инсайты в развивающийся ландшафт DeFi.