#StagflationAlarm

Tree News: CPI USA: +4,2% ROK DO ROKU (SZAC. +4,2%) CORE CPI USA: +2,9% ROK DO ROKU (SZAC. +2,9%) Tree News: 美国消费者物价指数（CPI）：同比增长4.2%（预期值+4.2%） 美国核心消费者物价指数（CPI）：同比增长2.9%（预期值+2.9%）

Człowieku, totalnie źle to odczytałem. Myślałem, że Trump nie będzie atakował Iranu przed wyborami śródokresowymi, ale jednak to zrobił, i teraz zarówno amerykański rynek akcji, jak i Bitcoin odczuwają to uderzenie. Gdyby nie zaatakował Iranu, Bitcoin powinien był spokojnie wzrosnąć do około 627, ale po tym bałaganie zatrzymał się na 622 i zaczął spadać. Do tego dzisiejszy CPI prawdopodobnie nas zaskoczy; przy wciąż wysokich cenach ropy, nawet spełnienie oczekiwań podniesie ogólną inflację, co jest niedźwiedzią prognozą na dłuższą metę. Ale ten $MORPHO, o którym wspomniałem na livestreamie wczoraj, trzyma się mocno. Ma ten klimat, by stać się kolejnym liderem DeFi, więc myślę, że warto mieć go na oku. Jeśli szybko urośnie z odpowiednim wsparciem kapitałowym, mogę porzucić Aave na rzecz Morpho. $HYPE już spadł do mojego przewidywanego zakresu 55 i zamknąłem pozycję zgodnie z moim planem handlowym. Przeanalizowałem ten cykl hype od wejścia do wyjścia i wszystko było wykonane na podstawie mojej analizy. Zyski były oczekiwane, ale szybki spadek po akcji USA był zaskoczeniem. Trochę się martwię, że dzisiejsze dane CPI mogą być zmanipulowane w USA, a Trump może wkroczyć, by napompować rynek. Strefa oporu jest w okolicach 627-630. Ostatnio indeks dolara spada, akcje USA spadają, Bitcoin spada i wszystko się wali, więc musimy być czujni na potencjalny krach. Start rakiety spaceX o numerze 612 wymaga uważnego monitoringu pod kątem ruchów kapitału; prawdopodobnie nastąpi pompa, a potem zjazd, zwłaszcza przy tak wysokiej kapitalizacji rynku. Patrząc na moje aktywa — Edu, APT i Auction — wszystkie utknęły. Na razie nie dokupuję; poczekam, aż osiągną dno, zanim zacznę uśredniać, bo podczas pierwszego wejścia zrobiłem plan handlowy, więc moje niezrealizowane straty nie są zbyt duże. Po prostu trzymam się planu. Nie czuję hype’u wokół Mistrzostw Świata podbijającego fan tokeny; na razie nie planuję budować tam pozycji, tylko obserwuję. $BTC #SpaceXIPOvsOpticsCrash #HormuzStrikeRiskOff #MayCPIHikeWatch

Makroekonomiczny obraz rozwija się dokładnie tak, jak oczekiwano — neutralnie, ale stłumiony. Amerykański CPI za maj wyniósł 4,2% r/r, z miesięcznym wzrostem o 0,5%, dokładnie zgodnie z prognozami. Jednak bazowy CPI wyniósł 0,2% m/m, PONIŻEJ konsensusu na poziomie 0,3%. To nie jest katastrofalny sygnał dla kryptowalut, ale też NIE jest zielonym światłem do agresywnego luzowania polityki. Rynek nadal wycenia 98% prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 17 czerwca, jednak groźba podwyżki o 25 punktów bazowych przed końcem roku pozostaje ciemną chmurą nad aktywami ryzykownymi. 📉 Dane on-chain i instytucjonalne pokazują brutalną historię delewarowania. 10 czerwca amerykańskie spotowe ETF-y na BTC zanotowały odpływ netto w wysokości 213,9 mln USD, podczas gdy ETF-y na ETH straciły 35,5 mln USD. To NIE jest panika detaliczna — to KAPITULACJA INSTYTUCJONALNA. Fold Holdings ujawniło, że sprzedało około 45 mln USD w BTC, aby spłacić zadłużenie hipoteczne i uwolnić kapitał obrotowy. Gdy wieloryby skarbu zaczynają likwidować swoje podstawowe pozycje BTC na bilansach, wiesz, że kryzys płynności jest realny. To nie są papierowe ręce — to ręce wymuszone. 🏦 Technicznie jesteśmy w strefie pułapki odbicia. $BTC wyraźnie odbił się od strefy popytu na poziomie 60K, obecnie oscylując wokół 62,6K–62,8K. Struktura krótkoterminowa pokazuje cykl odwrócenia i odbicia, ale wykresy 4-godzinne i dzienne nadal szorują po minimach trendu spadkowego. Dla jakiejkolwiek PRAWDZIWEJ byczej pewności, BTC MUSI odzyskać i utrzymać się powyżej strefy 64K–64,5K. Jeśli się to nie uda, strefa 63K–64,5K stanie się obszarem POCHWYTU PŁYNNOŚCI dla shortów do przeładowania i zastawienia pułapki na optymistów. 🔄 $ETH jest jeszcze słabszy, wygląda na czysto odbicie z zamknięcia shortów, a nie na organiczną akumulację. Obecnie utrzymuje się około 1655 po odbiciu z poziomu 1600, ale wykres 4-godzinny pozostaje stłumiony pod oporem 1700–1720.

#USCPIHot4.2CoreCools 🔥 Inflacja bazowa w USA spowalnia, niemieckie obligacje odzyskują po szoku na rynku ropy Bazowy CPI za maj wzrósł tylko o 0,2% (w porównaniu z poprzednim miesiącem), co jest niższe od prognozowanych 0,3% – to pozytywny sygnał dla Fed przed konferencją przewodniczącego Kevina Walsha. Dane pomogły obniżyć rentowność 2-letnich obligacji skarbowych USA do 4,11%. Wcześniej wzrost cen ropy po twardym stanowisku prezydenta Trumpa wobec Iranu ciągnął w dół niemieckie obligacje. Jednak dzięki zgodności CPI z oczekiwaniami niemieckie obligacje niemal całkowicie się odbiły. Jednak aktywa o podwyższonym ryzyku pozostają pod presją: 10-letnie obligacje francuskie spadły o ponad 6 punktów bazowych, a włoskie o ponad 12 punktów bazowych. Czy Fed faktycznie podniesie stopy procentowe przed końcem roku, teraz gdy inflacja się ochłodziła?

$BTC 📊 Bitcoin utrzymuje się powyżej 61 500 USD – dane CPI zgodne z oczekiwaniami, rynek trawi sygnały inflacyjne Bitcoin obecnie handluje się po 61 529 USD, spadek zaledwie o 0,3% w ciągu ostatnich 24 godzin, przy stosunkowo stabilnej zmienności. Aktualizacja makro: Dane CPI za maj w USA są już dostępne! Główny wskaźnik CPI wyniósł +4,2% rok do roku, najwyższy od kwietnia 2023. Core CPI wzrósł o +2,9% r/r. Obie wartości były zgodne z oczekiwaniami rynku. Kluczowe wnioski: · Ten wzrost inflacji był głównie napędzany przez ceny energii (wzrost o 3,9% miesiąc do miesiąca), powiązany z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie · Inflacja bazowa wzrosła tylko o +0,2% m/m, poniżej poprzedniego odczytu, co sugeruje, że podstawowe presje inflacyjne pozostają pod kontrolą · Po publikacji danych rynki ograniczyły zakłady na podwyżki stóp Fed, a kontrakty terminowe na akcje w USA wzrosły Reakcja rynku: Bitcoin zareagował niewielkim ruchem, utrzymując się mocno powyżej **61 000 USD**. Według danych Polymarket rynek wycenia **83,5% prawdopodobieństwo**, że Bitcoin pozostanie powyżej 60 000 USD 11 czerwca. Podsumowanie: CPI zgodne z oczekiwaniami = na razie brak "niespodzianki". Mimo odbicia inflacji, było to w dużej mierze przewidywane, a złagodzenie inflacji bazowej zmniejszyło obawy przed agresywnymi podwyżkami stóp. Bitcoin znajduje się obecnie w fazie "oczekiwania na kolejny katalizator", a poziom 60 000 USD pozostaje kluczowym wsparciem psychologicznym w krótkim terminie. #美国五月CPI录得4.2%：核心通胀放缓 #SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 #美以伊再交火引发风险资产剧烈波动 $ETH $ZEC

Złoto wzrosło o około 5,2% do około $BTC 5,246/oz 1 marca tuż po atakach Iranu, ale potem szybko się wycofało. Historycznie złoto zyskuje około +1,1% w pierwszym tygodniu konfliktu i około +6,5% w ciągu miesiąca, więc ten cykl wyraźnie odstaje od tych norm. Kluczowym powodem jest to, że wojna z Iranem w 2026 roku nie zachowuje się jak klasyczny katalizator „bezpiecznej przystani”. Obawy o inflację i silniejszy dolar — oba powiązane z szerszym kryzysem w Cieśninie Hormuz — utrzymują oczekiwania dotyczące stóp procentowych na wysokim poziomie, co z kolei obciąża złoto. Tak więc, mimo że geopolityka powinna być wspierająca, to siły makroekonomiczne dominują przepływ. Bitcoin na poziomie około 62,1 tys. USD jest uwięziony w tej samej dynamice. Zarówno złoto, jak i kryptowaluty są traktowane jako część szerszego koszyka likwidacji ryzyka, nie dlatego, że są ściśle skorelowanymi aktywami, ale dlatego, że reżim makroekonomiczny — wyższe stopy, siła dolara i presja inflacyjna — przeważa nad zwykłą narracją zabezpieczenia geopolitycznego. Przy majowym wskaźniku CPI wynoszącym 4,2% rynek faktycznie sprzedaje złoto nawet w warunkach wojennych. To stawia narrację „BTC jako cyfrowe złoto” pod podobną próbą wytrzymałości w środowisku wysokiej inflacji i wrażliwości na stopy procentowe. Jeśli wojna nie może trwale podnieść ceny złota, rodzi to szersze pytanie o to, jak silny jest naprawdę status BTC jako bezpiecznej przystani, gdy warunki makroekonomiczne napędzają cały kompleks aktywów. #SPCXPricingDay #WorldCupFirstBet #USCPIHot4.2CoreCools

10 czerwca dane CPI USA za maj pokazały, że inflacja wzrosła do najwyższego poziomu od trzech lat, ale umiarkowany wzrost cen bazowych złagodził obawy Wall Street dotyczące podwyżek stóp procentowych. Dzisiejsze dane CPI oraz jutrzejszy wskaźnik PPI mają wpłynąć na stanowisko polityki Federal Reserve, które zostanie ogłoszone na posiedzeniu Fed pod przewodnictwem Wallera po raz pierwszy od tygodnia. Według narzędzia CME FedWatch, przed publikacją danych o inflacji CPI rynek przewidywał 70% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Federal Reserve do końca 2026 roku. Jednak rynek uważa, że niemal niemożliwe jest, aby Fed podniósł stopy na posiedzeniu w przyszłym tygodniu, zaledwie 13% prawdopodobieństwa podwyżki w lipcu. W krótkim terminie uwaga skupia się na tym, czy Federal Reserve wyraźnie przejdzie z gołębiego stanowiska na neutralne lub jastrzębie podczas nadchodzącego posiedzenia. Dane o inflacji CPI i PPI z tego tygodnia oraz postępy negocjacji USA-Iran mogą wpłynąć na równowagę między neutralnością a zacieśnianiem polityki. $BTC $DOGE $LAB

#StagflationAlarm Rynek spędził dwa lata na przygotowaniach do recesji. Może nie być przygotowany na stagflację. Najnowsze dane przyniosły trudną kombinację dla inwestorów: amerykański PPI wzrósł o 6,5% r/r wobec oczekiwanych 6,4%, podczas gdy miesięczna inflacja producentów skoczyła o 1,1%, co jest największym wzrostem od 2022 roku. Jednocześnie liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła do 229 tys., znacznie powyżej prognozowanych 219 tys. Rosnąca inflacja jest do opanowania. Słabnący rynek pracy jest do opanowania. Problem zaczyna się, gdy oba te zjawiska występują jednocześnie. Co mnie niepokoi, to nie same dane, ale dylemat polityki, jaki tworzą. Banki centralne mogą walczyć z inflacją lub wspierać wzrost, ale robienie obu tych rzeczy jednocześnie staje się coraz trudniejsze. Ruch EBC z 2,0% do 2,25% pokazuje, jak decydenci są zmuszeni do wyboru. Dla aktywów ryzykownych to moment, gdy zmienność często przyspiesza. Kapitał zaczyna rotować szybciej, przekonanie słabnie, a rynki stają się znacznie bardziej wrażliwe na każde dane gospodarcze. Największym ryzykiem może nie być wyższa inflacja. To możliwość, że inflacja pozostanie wysoka, podczas gdy wzrost będzie się dalej spowalniał. Jeśli tak się stanie, gdzie trafi globalna płynność: w obligacje, złoto czy $BTC? #StagflationAlarm @OKX Orbit

Makroekonomiczny obraz rozwija się dokładnie tak, jak oczekiwano — neutralnie, ale stłumiony. Amerykański CPI za maj wyniósł 4,2% r/r, z miesięcznym wzrostem o 0,5%, dokładnie zgodnie z prognozami. Jednak bazowy CPI wyniósł 0,2% m/m, PONIŻEJ konsensusu na poziomie 0,3%. To nie jest katastrofalny sygnał dla kryptowalut, ale też NIE jest zielonym światłem do agresywnego luzowania polityki. Rynek nadal wycenia 98% prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 17 czerwca, jednak groźba podwyżki o 25 punktów bazowych przed końcem roku pozostaje ciemną chmurą nad aktywami ryzykownymi. 📉 Dane on-chain i instytucjonalne pokazują brutalną historię delewarowania. 10 czerwca amerykańskie spotowe ETF-y na BTC zanotowały odpływ netto w wysokości 213,9 mln USD, podczas gdy ETF-y na ETH straciły 35,5 mln USD. To NIE jest panika detaliczna — to KAPITULACJA INSTYTUCJONALNA. Fold Holdings ujawniło, że sprzedało około 45 mln USD w BTC, aby spłacić zadłużenie hipoteczne i uwolnić kapitał obrotowy. Gdy wieloryby skarbu zaczynają likwidować swoje podstawowe pozycje BTC na bilansach, wiesz, że kryzys płynności jest realny. To nie są papierowe ręce — to ręce wymuszone. 🏦 Technicznie jesteśmy w strefie pułapki odbicia. $BTC wyraźnie odbił się od strefy popytu na poziomie 60K, obecnie oscylując wokół 62,6K–62,8K. Struktura krótkoterminowa pokazuje cykl odwrócenia i odbicia, ale wykresy 4-godzinne i dzienne nadal szorują po minimach trendu spadkowego. Dla jakiejkolwiek PRAWDZIWEJ byczej pewności, BTC MUSI odzyskać i utrzymać się powyżej strefy 64K–64,5K. Jeśli się to nie uda, strefa 63K–64,5K stanie się obszarem POCHWYTU PŁYNNOŚCI dla shortów do przeładowania i zastawienia pułapki na optymistów. 🔄 $ETH jest jeszcze słabszy, wygląda na czysto odbicie z zamknięcia shortów, a nie na organiczną akumulację. Obecnie utrzymuje się około 1655 po odbiciu z poziomu 1600, ale wykres 4-godzinny pozostaje stłumiony pod oporem 1700–1720.

BlackRock obserwuje, czy amerykański szok energetyczny związany z Iranem zaczyna wpływać na inflację, a ekonomiści spodziewają się wzrostu o 4,2% rok do roku. Dla traderów kryptowalut niebezpieczeństwo to nie tylko wyższy CPI. Niebezpieczeństwem jest reakcja łańcuchowa. Szok energetyczny podnosi oczekiwania inflacyjne. Wyższa inflacja osłabia nadzieje na obniżki stóp procentowych. Słabsze nadzieje na obniżki stóp wywierają presję na aktywa ryzykowne. Wtedy BTC zachowuje się mniej jak cyfrowe złoto, a bardziej jak ekspozycja na wysoką beta płynności. Dlatego nie obserwowałbym tylko liczby CPI. Obserwowałbym, jak obligacje, DXY, ropa i BTC reagują razem po publikacji. Jeśli BTC spada, podczas gdy ropa i rentowności rosną, to jest presja makro. Jeśli BTC utrzymuje się pomimo wysokiego odczytu, to pokazuje silniejszy popyt pod spodem. $HMSTR $DEGEN $ID #SpaceXIPOvsOpticsCrash #HormuzStrikeRiskOff #MayCPIHikeWatch

𝗠𝗮𝗷owy wskaźnik CPI Core wyniósł 0,2% i dał Bitcoinowi poziom wsparcia 𝑱𝒆𝒅𝒏𝒂𝒌 𝒁𝒂𝒑𝒐𝒕𝒓𝒆𝒃𝒐𝒘𝒂𝒏𝒊𝒆 𝑰𝒏𝒔𝒕𝒚𝒕𝒖𝒄𝒋𝒐𝒏𝒂𝒍𝒏𝒆 𝑺𝒑𝒂𝒅𝒂 𝒅𝒐 𝑵𝒂𝒋𝒏𝒊𝒛𝒔𝒆𝒈𝒐 𝑷𝒐𝒛𝒊𝒐𝒎𝒖 𝑶𝒕𝒐 𝒓𝒐𝒌 2020 Majowy wskaźnik CPI wyniósł dokładnie 4,2% zgodnie z konsensusem, ale przyniósł prawdziwą niespodziankę w wskaźniku bazowym — 0,2% miesięcznie wobec prognozowanych 0,3% — co sugeruje, że to energia napędza wzrost, podczas gdy szersza gospodarka pozostaje stabilna. Bitcoin ustabilizował się w pobliżu 61 000 USD, a najgorszy scenariusz szerzącej się inflacji jest już poza stołem przed pierwszym posiedzeniem FOMC Warsha 17 czerwca. Jednak obraz instytucjonalny pod ceną jest najbardziej przygnębiający w tym cyklu: netto zakupów instytucjonalnych w ETF-ach, obligacjach skarbowych i kopalniach właśnie osiągnęło rekordowo niski poziom -464% — poziom niewidziany od 2020 roku. CoinShares twierdzi, że to szok sentymentalny, a nie strukturalne załamanie. GRAM oficjalnie zastąpi TON 15 czerwca, a rosyjska Duma pracuje nad reformą podatkową dotyczącą kryptowalut, która może sformalizować jedną z największych gospodarek wydobywczych na świecie. $BTC $ETH $SOL #CLARITYActStalls