L’écosystème Bitcoin a besoin d’un stablecoin vraiment innovant et facile à utiliser ! 》 Le bitcoin doit maintenant résoudre cette proposition importante : comment transformer le bitcoin en un actif porteur d’intérêts ? 1. Les stablecoins sont la plus grande variable de l’écosystème Bitcoin ! La première est qu’il peut remodeler le positionnement fonctionnel du Bitcoin : La forte volatilité du bitcoin le rend plus adapté à la détention à long terme plutôt qu’aux paiements quotidiens. Les stablecoins sont garantis par le bitcoin et rattachés au dollar américain, ce qui assure la stabilité des prix et permet aux utilisateurs de convertir le BTC en actifs qui peuvent être utilisés pour les paiements, les prêts ou la DeFi sans avoir à les vendre. Les stablecoins transforment le bitcoin d’un actif unique en un point d’ancrage dans l’écosystème financier. La seconde est que le comportement de l’utilisateur peut être modifié : Les détenteurs de bitcoins adhèrent pour la plupart au concept HODL et sont réticents à vendre des BTC pour des liquidités. Les stablecoins permettent aux utilisateurs d’obtenir des stablecoins en USD en statuant des BTC pour répondre à des besoins de consommation ou d’investissement tout en conservant le potentiel de croissance à long terme du BTC. Les stablecoins incitent les utilisateurs à passer de la « détention passive » à la « participation active », élargissant ainsi la base d’utilisateurs de l’écosystème Bitcoin. Il est également possible d’étendre le modèle éco-économique : Les applications DeFi dans l’écosystème Bitcoin (telles que les prêts, le minage de liquidités) sont limitées par la volatilité du BTC. Les stablecoins fournissent un moyen d’échange stable, améliorant la facilité d’utilisation des actifs Bitcoin dans la DeFi. Les stablecoins peuvent transformer l’écosystème Bitcoin d’un « actif unique » en un « écosystème financier diversifié », similaire au boom de la DeFi que l’écosystème Ethereum a réalisé grâce au DAI et à l’USDC. 2. À quoi les stablecoins écologiques du dollar Bitcoin méritent-ils d’être pris en compte ? De nombreux projets ont déjà fait des tentatives, mais les problèmes fondamentaux sont la stabilité et le risque de liquidation causés par les garanties à haute volatilité, la sécurité opaque des ponts inter-chaînes, le manque de clarté sur les avantages et les mécanismes de gouvernance, et le manque d’intégration de l’écosystème et de positionnement des utilisateurs. Ces problèmes limitent l’adoption à grande échelle des stablecoins dans l’écosystème Bitcoin. Le MUSD du nouvel acteur Mezo @MezoNetwork a surmonté les problèmes de DAII grâce à une technologie mature, un positionnement clair et une stratégie à faible coût, et est un cheval noir qui a été tué jusqu’à présent. Les trois questions centrales du stablecoin écologique Bitcoin sont les suivantes : D’où viennent les revenus ? Comment maintenir la valeur des stablecoins ? Comment garantissez-vous la sécurité du Bitcoin ? Voyons comment Mezo résout le problème : (1) D’où proviennent les revenus ? Les revenus de Mezo proviennent principalement des intérêts sur les prêts, des pénalités de liquidation, des frais de frappe/transaction et de l’appréciation potentielle du système de points MATS (attentes de largage). Les faibles taux d’intérêt et les incitations intégrales attirent la croissance des utilisateurs, tandis que l’élimination des pénalités et des frais de transaction fournit un flux régulier de revenus dans un marché très volatil. À l’avenir, Mezo peut diversifier davantage ses sources de revenus en optimisant sa structure tarifaire et son mécanisme de gouvernance. (2) Comment maintenir la valeur des stablecoins ? Conçu pour être indexé 1:1 sur le dollar américain, le MUSD s’appuie sur une combinaison de surnantissement, d’ajustement dynamique et de mécanismes de liquidation pour sa stabilité de valeur, empruntant au modèle DAI de MakerDAO, mais se concentrant sur les actifs Bitcoin. La conception du collatéral unique s’adapte à l’écosystème Bitcoin, mais doit faire face au risque de fluctuations de prix. Mezo peut encore améliorer la stabilité en optimisant les oracles et les mécanismes de liquidation, ainsi qu’en élargissant les cas d’utilisation de MUSD. (3) Comment assurer la sécurité du Bitcoin ? Les principaux actifs de Mezo sont les bitcoins déposés par les utilisateurs (y compris BTC, tBTC, WBTC, etc.), et sa sécurité repose sur la robustesse des contrats intelligents, des ponts inter-chaînes et de la gouvernance des protocoles. Le bagage technique et la transparence des opérations de la thèse y contribuent, mais les ponts inter-chaînes et les oracles restent des points de risque potentiels. Mezo peut renforcer davantage la sécurité grâce à des mécanismes d’assurance et à la gouvernance communautaire. 3. Pour résumer Le marché des stablecoins en dollars américains dans l’écosystème Bitcoin est actuellement représenté par MUSD (Mezo), et les autres stablecoins explicitement garantis par Bitcoin et rattachés au dollar américain sont presque inexistants. MUSD comble le vide de l’écosystème Bitcoin en tant que stablecoin USD et capture avec précision le changement de comportement des détenteurs de Bitcoin de HODL à la financiarisation en 2025. Si MUSD peut faire des percées dans les scénarios de paiement (tels que les transferts de fonds transfrontaliers) et la sécurité, il est probable qu’elle deviendra une « banque décentralisée » dans l’écosystème Bitcoin et favorisera le développement ultérieur de l’écosystème Bitcoin. Nous pouvons garder un œil dessus.