SOL ist eine der besten Münzen für langfristige Investitionen? Entschlüsselung der vielfältigen Motoren der ökologischen Wertexplosion von Solana
Urheber: FLOW
Zusammenstellung: Tim, PANews
Seit Ende Januar befindet sich der Kryptomarkt in einem Abwärtstrend, der vor allem von der makroökonomischen Unsicherheit und der schwachen Stimmung geprägt ist. In letzter Zeit haben wir jedoch eine neue Runde der Aufwärtsdynamik auf dem Markt beobachtet.
Obwohl es noch am Anfang steht, gibt es Anzeichen dafür, dass wir uns an einem Wendepunkt in der Entwicklung der Kryptowährung befinden könnten. Dieser Trend hat mich dazu veranlasst, einen Artikel über den aktuellen Zustand des Solana-Ökosystems zu schreiben.
Für mich bleibt Solana eine der leistungsstärksten Layer-1-Blockchains auf dem Markt. Es ist das am schnellsten wachsende Ökosystem im Krypto-Bereich und eine der wenigen öffentlichen Chains, die wirklich den Vorteil des organischen Wachstums hat und Ethereum in vielen On-Chain-Metriken sogar übertroffen hat.
Fangen wir ohne weiteres an.
Was wird als nächstes besprochen:
- Status des Netzwerks
- On-Chain-Aktivität
- Ökosystem
- SOL Preisanalyse
Status des Solana-Netzwerks
Lassen wir zu Beginn der Analyse den Preisfaktor für einen Moment beiseite und konzentrieren uns auf die Fundamentaldaten. Es ist wichtig, hier darauf hinzuweisen, dass Solana als Blockchain-Netzwerk sich in der stärksten Entwicklungsphase seiner Geschichte zu befinden scheint.
Stabilität des Solana-Netzwerks
In seinen Anfängen wurde Solana für Netzwerkausfälle und instabilen Betrieb kritisiert. Dies scheint jedoch der Vergangenheit anzugehören. Seit Februar 2024 gab es keinen einzigen Ausfall mehr.
Der Lindy-Effekt ist eine starke Kraft im Krypto-Raum und ein wichtiger Indikator für Vertrauen und Zuverlässigkeit. Ich denke, das ist ein Hauptgrund, warum Ethereum bisher von großen Institutionen bevorzugt wurde: Seit dem Start des Mainnets im Jahr 2015 hat das Netzwerk einen Rekord von null Ausfallzeiten gehalten.
Obwohl Solana in diesem Bereich noch ein wenig mangelhaft ist, ist seine Datenleistung immer noch ermutigend. Mit zunehmender Betriebszeit steigen auch das Vertrauen und die Zuverlässigkeit, was von entscheidender Bedeutung ist.
Grad der Dezentralisierung
Blockchain basiert auf Dezentralisierung, einer Funktion, die Macht und Entscheidungsfindung auf die Knoten verteilt und das Netzwerk widerstandsfähig macht. Ein einfaches Maß für die Dezentralisierung ist der Satoshi-Koeffizient, wobei höhere Werte für eine stärkere Dezentralisierung des Systems stehen. Laut den neuesten Daten von CoinTelegraph sticht Solana mit einem Satoshi-Koeffizienten von 21 hervor.
Eine weitere wichtige Kennzahl der Dezentralisierung ist die Kundenvielfalt. Mehrere Validator-Clients reduzieren das Risiko eines Single Point of Failure, was für die ausgereifte Entwicklung von Blockchains entscheidend ist. Derzeit hat nur Ethereum die Koexistenz mehrerer unabhängiger Validator-Clients erreicht. Zu diesem Zeitpunkt hat Solana nur einen Validator-Client, der von Solana Labs bereitgestellt wird (obwohl die Jito Labs-Version ein Fork und keine eigenständige Implementierung ist). Zwei separate Clients sind jedoch in Arbeit: Firedancer von Jump Crypto und Sig von Syndica. Sobald diese Clients live sind, werden sie die Dezentralisierung des Solana-Netzwerks erheblich verbessern, indem sie sich von einer einzigen Codebasis entfernen und eine echte Client-Vielfalt einführen.
Marktkapitalisierung des SOL-Stakings
Solana hat kürzlich auch Ethereum überholt und ist die Nr. 1 unter den Blockchains durch das Staking der Marktkapitalisierung. Auf den ersten Blick zeigt dies, dass Solana derzeit führend in Bezug auf die wirtschaftliche Sicherheit ist. Dieser Wert ist besonders wichtig, nachdem der Slashing-Mechanismus im Mainnet aktiviert wurde.
(PS: Ich weiß, dass es viele Kontroversen zum Thema "wirtschaftliche Sicherheit" und viele Vereinfachungen gibt, aber für diesen Artikel werde ich den Marktwert der Beteiligung als gültigen Indikator betrachten.) ）
Aktivität von Entwicklern
Die Entwickleraktivität ist eine weitere wichtige Kennzahl, die es zu beachten gilt. Am Ende des Tages ist es das Ausmaß der Entwickleraktivität, das die Zukunft der Blockchain gestaltet. Laut dem neuesten Bericht von Electric Capital ist Solana im Jahr 2024 zum bevorzugten Ökosystem für neue Entwickler geworden.
Zu guter Letzt entstehen neue Initiativen, die darauf abzielen, die Leistung von Solana auf der Kommunikationsebene zu verbessern, wie z. B. DoubleZero, eine weitere wichtige Branche, die man in Zukunft im Auge behalten sollte.
On-Chain-Aktivität
Seit Anfang 2024 befindet sich die On-Chain-Aktivität in einem deutlichen langfristigen Aufwärtstrend, da zahlreiche neue Projekte entstehen und das DeFi-Ökosystem boomt. Dies kann durch verschiedene Indikatoren bestätigt werden.
Fernsehen
Der TVL stieg von weniger als 1 Milliarde US-Dollar Ende 2023 auf ein Allzeithoch von mehr als 15 Milliarden US-Dollar Anfang 2025. Obwohl der TVL seitdem leicht zurückgegangen ist, ist er bei rund 10 Mrd. $ stabil geblieben und hat eine starke Marktresilienz gezeigt.
Marktkapitalisierung von Stablecoins
Solana hat im vergangenen Jahr auch ein starkes Wachstum der Stablecoin-Zuflüsse verzeichnet. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels hat die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf Solana ein Allzeithoch von 13,2 Mrd. $ erreicht. Dies ist ein klarer Hinweis auf die anhaltende Zunahme der Akzeptanz und des Vertrauens der Menschen in das Web.
Transaktionsgebühren
Gemessen an der Gesamtgebührenrangliste des letzten Jahres rangierte Solana in Bezug auf die Transaktionsgebühren als drittgrößte L1-Blockchain, und der Abstand zu Ethereum ist sehr gering, was einmal mehr die hohe Aktivität und die starke Marktnachfrage des Netzwerks bestätigt.
Ökosystem
Gegner mögen sagen, dass der Erfolg von Solana ausschließlich auf die Pump.fun- und Memecoin-Manie zurückzuführen ist, aber ich denke, dieses Argument ignoriert den wichtigeren Grund: Solana ist das am schnellsten wachsende Ökosystem im gesamten Krypto-Raum, und seine Dynamik kommt zunehmend aus realen Anwendungsfällen.
Ich denke sogar, dass wir behaupten können, dass die Vorteile der Meme-Coin-Manie auf der Solana-Blockchain auf lange Sicht die Nachteile überwiegen. Dieses Phänomen wirkt wie ein Zuckerbrotköder, der es der Phantom Wallet ermöglicht hat, in Millionen von Telefonen auf der ganzen Welt zu passen. Dieser Ansatz löst effektiv das "Kaltstart-Dilemma", mit dem alle aufstrebenden Netzwerke konfrontiert sind, d.h. wie man den Engpass der anfänglichen Benutzerbasis durchbricht.
Aufbauend auf dem Erfolg seiner bestehenden Nutzerbasis ist Solana gut positioniert, um mehr Anwendungen mit echtem Mehrwert zu unterstützen und sein Wachstum weiter voranzutreiben.
DeFi reift von Tag zu Tag
Das DeFi-Ökosystem auf Solana reift. Wie bereits erwähnt, ist Solana nun die zweitgrößte Layer-1-Blockchain nach TVL und eine der wenigen öffentlichen Chains, die den historischen TVL-Höchststand im Jahr 2025 brechen und die Wachstumsdynamik des vorherigen Zyklus fortsetzen können. Diese Leistung spiegelt sowohl die hohe Bindung der Nutzer als auch die tatsächliche Marktattraktivität wider.
Die erste DeFi-Welle auf Solana im Jahr 2021 war weitgehend experimenteller Natur und wurde durch einen Markthype angetrieben. Heute scheint das Wachstum nachhaltiger zu sein, mit einem stärkeren Fundament und einer klareren Marktanpassung.
Protokolle, die ich für erwähnenswert halte, sind Jito, Kamino, Marinade, Radium oder Jupiter.
Um die Geschwindigkeit der Entwicklung von Solana zu zeigen, hat der Offizielle einige Updates für den Monat Mai auf X veröffentlicht:
Darüber hinaus erleben wir das Aufkommen einer neuen Welle von DeFi-Primitiven, von denen bemerkenswert sind:
- Real-Yield-Plattformen wie RateX, Exponent Finance, Sandglass oder Pye Finance
- Liquiditäts-Restaking durch Kyros
- Ein neues Stablecoin-Basisprotokoll, das mit Perena, Global Dollar oder KAST Card funktioniert
- Ertragsaggregatoren wie Lulo und Carrot
- Switchboard-basierte Oracles
Es gibt viele ähnliche Beispiele.
Solana zieht auch weiterhin bestehende Protokolle an, wobei das jüngste Beispiel 1inch ist, das gerade im Mainnet live gegangen ist.
Der Aufstieg von DePIN
Neben DeFi haben wir auch den Aufstieg von DePINs erlebt. Laut Dune-Daten konzentrieren sich derzeit 46,5 % der gesamten Marktkapitalisierung von DePIN auf die Solana-Blockchain, und Top-Projekte wie Helium, Hivemapper und Render wurden inkubiert.
Sie haben mehr als 400 Millionen Dollar für diejenigen bereitgestellt, die an diesen Projekten beteiligt sind, was eine sehr große Summe ist.
Durchbrüche bei Consumer-Anwendungen
Obwohl es sich noch in einem frühen Stadium des Krypto-Raums befindet, gibt es einen starken Druck, der versucht, in Verbraucheranwendungen einzudringen. Es ist ein herausfordernder Weg, der viel Zeit und Versuch und Irrtum erfordert, um den Durchbruch zu schaffen, aber zu sehen, wie Talente wie Nikita Bier als Berater zu Solana kommen, stimmt mich optimistisch.
Im Moment können Krypto-Entwickler keine bessere Plattform als Solana finden. Dieses Blockchain-Netzwerk zieht Top-Talente an und bietet die unterstützendsten Initiativen: einen aktiven Ökosystemfonds, intensive Hackathons und eine starke Entwicklerkultur, in der Startups wirklich lebendig sind. Auch die Daten bestätigen diesen Wohlstand: Laut Qw Qiao steht Solana kurz davor, erstmals andere Plattformen zu übertreffen und das Blockchain-Ökosystem mit der größten Anzahl an Alliance-Gründern zu werden.
Dies führt mich zu der Annahme, dass Solana von den vielen Layer-1-Blockchains höchstwahrscheinlich der Geburtsort der ersten bahnbrechenden Krypto-Verbraucheranwendungen sein wird. Wenn dieses Szenario eintritt, wäre das ein großes Plus für das Netzwerk. Die weiteren Entwicklungen verdienen besondere Aufmerksamkeit.
Starke Gemeinschaft
Bisher haben wir eine Reihe von Metriken und greifbaren Elementen untersucht, die zur Bewertung von Netzwerken verwendet werden. Aber ich würde sagen, dass die größte Stärke von Solana gerade immateriell ist: seine Community.
Es wird oft gesagt, dass Gemeinschaften, die die dunkelsten Momente wie den FTX-Crash durchlebt haben, irgendwann wieder zum Leben erwachen und widerstandsfähig werden, und ich denke, das ist ein Teil der Geschichte. Ein weiterer Schlüsselfaktor ist die Superteam-Community, die sich durch die Förderung von Talenten und die Aufrechterhaltung der Dynamik hervorgetan hat und dem Ökosystem immer Leben eingehaucht hat.
Meiner Meinung nach ist dies eines der Erfolgsgeheimnisse von Solana, und es ist einfach unmöglich, es zu replizieren. Kein anderes Blockchain-Projekt im Krypto-Bereich hat diese Art von Kultur.
Die Institutionen nehmen
Auch das institutionelle Interesse an Blockchain-Netzwerken nimmt zu. Ein aktuelles Beispiel ist der BlackRock BUIDL Fund, der seine Aktivitäten nach Ethereum auf Solana ausgeweitet hat. Es gibt noch viele weitere ähnliche Fälle, aber ich denke, es reicht aus zu sagen, dass das traditionelle Finanzwesen Vertrauen in die On-Chain-Infrastruktur gewinnt.
Darüber hinaus wird Solana wahrscheinlich das nächste Krypto-Asset sein, das in den Vereinigten Staaten eine Spot-ETF-Zulassung erhält. Nach der aktuellen Prognose der Polymarket-Plattform liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zulassung im Jahr 2025 bei 77%. Die Einführung des ETF wird die offizielle Anerkennung von SOL als investierbarer Vermögenswert fördern und gleichzeitig die Position von Solana als Marktnetzwerk mit hohem Vertrauen und Integrität stärken. Es wird erwartet, dass diese regulatorische Anerkennung institutionellen und privaten Anlegern neue Wege eröffnen wird, sich zu beteiligen und mehr zusätzliches Kapital in das Solana-Ökosystem zu locken.
SOL Preisanalyse
Betrachtet man die Kursentwicklung, so erlebte SOL zwischen 2020 und 2021 seinen ersten Hype-Boom. Aber wie bei den meisten neuen Protokollen war die Infrastruktur noch nicht vollständig und das Ökosystem noch nicht ausgereift. Als der Kryptomarkt im Jahr 2022 in einen Bärenmarkt eintrat, ließ die Hitze schnell nach. Die Auswirkungen des Absturzes der FTX-Börse sind noch schlimmer, und viele Menschen glauben, dass Solana zu einem "toten Projekt" geworden ist.
Im Gegensatz zu den meisten Vereinbarungen, die eine schwierige Erholung darstellten, hat Solana ein Comeback mit einer stärkeren Haltung gefeiert. Nach rund eineinhalb Jahren Seitwärtsbewegung durchbrach SOL erstmals die Preisspanne und eröffnete den ersten Anstieg in einem neuen Bullenmarkt. Tatsächlich war es eines der wenigen Layer-1-Protokolle, das seit 2021 ein Allzeithoch erreicht hat, und dieses Mal hat es ein echtes und starkes Ökosystem hinter sich.
So wie es aussieht, hat sich SOL stark auf rund 170 $ erholt, nachdem er von seinem Allzeithoch im Januar um fast 67% gefallen war. Während es kurzfristig einige Anzeichen für einen Überkauf geben könnte, sind die Aussichten mittel- bis langfristig explosiv.
Im Mainstream-L1 zeigt SOL ebenfalls eine signifikante relative Stärke. Der aktuelle SOL/ETH-Wechselkurs hat einen deutlichen Aufwärtstrend gebildet und nähert sich Allzeithochs.
Was kommt als nächstes?
Natürlich können wir im Moment nicht vorhersagen, wohin sich der Preis bewegen wird. Stattdessen können wir einen Rahmen schaffen, um Anlagechancen aus einer Risiko-Rendite-Perspektive besser zu bewerten. Eine einfache Heuristik, die ich gerne verwende, besteht darin, die fundamentale Veränderung eines Vermögenswerts von einem Zeitpunkt A zu einem anderen Zeitpunkt B mit der Preisänderung zu vergleichen.
Im Moment sehe ich, dass man SOL jetzt zum gleichen Preis kaufen kann, den der Markt während des Rausches des Jahres 2021 hatte. Zu dieser Zeit war Solana nur ein Traum, ohne Produkt-Markt-Fit und das DeFi-Ökosystem stand gerade erst am Anfang. Heute hat das Netzwerk eine glänzende Zukunft vor sich und wird zur am schnellsten wachsenden Blockchain im Bereich der Kryptowährungen, mit echten Nutzern, realen Anwendungsfällen und wachsendem institutionellen Interesse.
Darüber hinaus glaube ich auch, dass sich die Marktstruktur weiterentwickelt, und in dieser Entwicklung wird das zugrunde liegende Netzwerk weiterhin der Bereich sein, in dem der größte Teil des Marktwerts weiter akkumuliert wird.
Aus dieser Perspektive ist hier meine Überlegung:
Der Wert von Krypto-Netzwerken wird weiter steigen, da immer mehr Anwendungen und Projekte auf dem Krypto-Netzwerk entwickelt werden, gepaart mit einem freundlichen regulatorischen Umfeld und steigenden Adoptionsraten. Letztendlich werden alle Anleger auf der ganzen Welt ein Stück vom Kuchen abhaben wollen.
Neben Bitcoin denke ich, dass die Layer-1-Blockchains immer noch die wichtigsten Träger von Wertniederschlägen sein werden (sie sind das Betriebssystem der Kryptowelt).
Basierend auf all den Gründen, die wir bereits erwähnt haben, denke ich, dass Solana in einer sehr starken Position in einer Layer-1-Blockchain ist.
Daher glaube ich, dass SOL eine der hervorragenden Investitionsmöglichkeiten für diejenigen bleibt, die Kryptowährungen schon lange verfolgen.
Zum Schluss möchte ich Ihnen noch eine Sache mit auf den Weg geben: Die meisten Menschen unterschätzen Solana immer noch, und das ist auch gut so.
