كيفية استخدام SparkFi: التوزيع الكامل لوحدات الادخار والاقتراض والسيولة
في مقالتنا السابقة () ، استكشفنا الوضع العام ل SparkFi (@sparkdotfi) كأكثر من مجرد بروتوكول إقراض - إنه مركز تنسيق رأس مال لامركزي. يتم تقديم هذه "القدرة على التنسيق" من خلال وحداتها الأساسية الثلاث:
الادخار والاقتراض وطبقة السيولة
دعنا نتعمق في كيفية عمل كل وحدة ، وما هي القيمة التي تقدمها ، ولماذا تبرز Spark في مشهد DeFi.
1. وحدة الادخار: الأساس لعائد مستقر
تقدم Spark طريقة بسيطة ولكنها فعالة لكسب الدخل السلبي. يمكن للمستخدمين إيداع DAI أو USDC في خزائن التوفير الخاصة ب Spark وكسب عوائد ثابتة (حوالي 4.5٪ APY).
✅ دلائل الميزات:
(1) عدم الدخول في المخاطر - لا توجد ضمانات أو رافعة مالية مطلوبة
(2) معدلات شفافة ومستقرة تحكمها Sky DAO
(3) يتم إنشاء العائد من خلال DSR الخاص ب MakerDAO وإعادة تخصيص السيولة في Spark
أفضل ل: المستخدمون الذين يريدون تجربة "إيداع وكسب" بسيطة دون إدارة نشطة.
2. وحدة الاقتراض: القروض المدعومة بالضمانات مع USDS
واحدة من الميزات الأساسية ل Spark هي الاقتراض المضمون. يمكن للمستخدمين توفير أصول ممتازة لاقتراض USDS ، العملة المستقرة الأصلية ل Spark.
أنواع الضمانات المقبولة:
(1) ETH و STETH و cbETH و rETH و wstETH (أصول LSD القائمة على Ethereum)
(2) MKR (رمز الحوكمة)
(3) DAI (العملة المستقرة للنظام البيئي للصناع)
الأصل المقترض : USDS
دلائل الميزات:
(1) تخضع نسب الضمانات وعتبات التصفية من قبل Sky DAO
(2) انخفاض تكاليف الاقتراض مقارنة ب Aave، المصممة خصيصا لأصحاب الأصول طويلة الأجل
(3) التصفية التي يتم التعامل معها بواسطة Chainlink Oracles أو الأنظمة المكافئة
أفضل ل: المستخدمين الذين لديهم مقتنيات طويلة الأجل من LSD أو الأسهم القيادية والذين يحتاجون إلى سيولة مستقرة.
3. طبقة السيولة: منطق توجيه رأس المال ل DeFi
هذا ما يميز Spark حقا عن المنصات الأخرى. لا تدير Spark السيولة الداخلية فحسب - بل تقوم بتوجيه فائض DAI / USDC إلى بروتوكولات خارجية مثل Aave V3 عبر عمليات نشر متعددة.
المنطق: تقوم بإيداع العملات المستقرة في Spark ، وتخصص Spark بشكل انتقائي جزءا من رأس المال هذا للأسواق الخارجية ، مما يولد عائدا إضافيا - والذي يتم إعادته إليك.
تشمل عمليات الدمج الحالية ما يلي:
(1) أاف برايم
(2) Aave Core
(3) قاعدة Aave
كيف يعمل:
(1) تقوم سبارك بتقييم المخاطر ونشر رأس المال الزائد حيث يكون العائد هو الأمثل
(2) يتم إعادة توزيع العائد المتولد مرة أخرى على المستخدمين
(3) جميع التدفقات شفافة تماما ويمكن تتبعها على السلسلة
الأفضل ل: مستخدمي DeFi الأصليين الذين يعطون الأولوية لكفاءة رأس المال على المدى الطويل من خلال قابلية التركيب والعائد على مستوى البروتوكول.
4. الاستراتيجيات المشتركة: التكرار لتعظيم العائد
استراتيجية الادخار
(1) الإجراء: إيداع DAI / USDC
(2) مستوى المخاطرة: منخفض جدا
(3) المحصول: ~ 4.5٪ APY مستقر
استراتيجية الاقتراض
(1) الإجراء: توريد ETH أو LSDs → اقتراض USDS
(2) مستوى المخاطرة: متوسط (تقلب + تصفية)
(3) العائد: يفتح السيولة لاستخدامات أخرى
استراتيجية الحلقة
(1) الإجراء: الإيداع + الاقتراض + إعادة الإيداع
(2) مستوى المخاطر: متوسط إلى مرتفع
(3) العائد: تعظيم من خلال المضاعفة والرافعة المالية
نظرة عامة على الإستراتيجية: حالات استخدام شرارة حسب المخاطر والعائد
مثال على الإستراتيجية:
(1) إيداع wstETH كضمان → اقتراض USDS
(2) قم بإيداع USDS في خزينة التوفير الخاصة ب Spark
(3) اربح عائدا ثابتا مع الاحتفاظ بتعرض ETH
هذه استراتيجية حلقة DeFi كلاسيكية لتحسين كل من الرافعة المالية والعائد.
5. كيف تقارن سبارك ب Aave / Compound
تصميم المنتج
(1) Spark: يجمع بين الادخار والإقراض وتوجيه رأس المال الخارجي
(2) Aave / Compound: البروتوكولات التي تركز على الإقراض بشكل أساسي
استخدام رأس المال
(1) Spark: ينشر الأموال الزائدة بنشاط في بروتوكولات خارجية مثل Aave
(2) Aave / Compound: تظل الأموال ضمن البروتوكول
نموذج العائد
(1) الشرارة: نموذج سعر الفائدة الخاضع للرقابة المرتبط ب DSR ، وليس مدفوعا بالكامل بالسوق
(2) Aave / Compound: ديناميكيات سعر العرض والطلب بالكامل القائمة على السوق
دعم النظام البيئي
(1) شرارة: بدعم من MakerDAO و Sky Protocol
(2) Aave/Compound: تديرها مجتمعات بروتوكولية مستقلة
~~~~
ماذا بعد: استراتيجيات الرمز المميز والتوزيع المجاني $SPK
الآن بعد أن فهمت بنية Spark ووحداته ، ستستكشف مقالتنا التالية:
(1) هل تم إطلاق رمز $SPK؟
(2) كيف يعمل "موسم الإنزال الجوي" الحالي؟
(3) ما هي أفضل الاستراتيجيات لكسب مكافآت الحوكمة؟
تنزعج.
الشروع في العمل مع #SparkFi: مركز DeFi للإقراض والكسب وتنسيق رأس المال
في مايو 2025 ، ( @cookiedotfun) أطلقت أول مشروع شريك رسمي لها - (@sparkdotfi) ، وجذب انتباه صيادي الإنزال الجوي وعشاق DeFi على حد سواء. ولكن ما هي سبارك بالضبط؟ كيف تختلف عن منصات الإقراض التقليدية؟ ولماذا تم اختياره كأول ظهور لملف تعريف الارتباط؟
ترشدك هذه المقالة إلى كل ما تحتاج لمعرفته - موقعها وخلفيتها ومقاييسها الحالية وإمكاناتها المستقبلية.
1. ما هو ؟
ببساطة ، Spark هي منصة لامركزية لتنسيق رأس المال. إنه يجمع مدخرات العملات المستقرة والإقراض ونشر السيولة - مما يتيح للمستخدمين كسب العائد والوصول إلى الرافعة المالية والاستفادة من كفاءة رأس المال على مستوى البروتوكول.
لكن Spark ليس مجرد بروتوكول إقراض آخر. تم تصميمه كمركز تنسيق DeFi ، مما يوفر فرصا للعائد قابل للتركيب مع ضمانات مرنة. على سبيل المثال:
(1) يمكن للمستخدمين إيداع USDC أو DAI وكسب عوائد مستقرة (~ 4.5٪ APY) ؛
(2) أو استخدام ETH و wstETH و rETH والأصول المماثلة كضمان لاقتراض العملات المستقرة USDS ؛
(3) يوجه Spark الأموال الخاملة إلى بروتوكولات أخرى مثل Aave ، مما يعزز كفاءة العائد الإجمالي.
يضع هذا النموذج الهجين Spark في مكان ما بين Aave و Morpho Blue - مما يضعها على أنها "مخصص لرأس المال" على السلسلة يوازن بين العائد والتحكم في المخاطر وتحسين السيولة.
2. من يقف وراء سبارك؟
Spark ليس مجرد بروتوكول جديد آخر - لقد بدأه Sky Protocol ، أحد الامتدادات الرئيسية لنظام MakerDAO البيئي.
في الواقع ، Spark هو منتج أساسي للبنية التحتية من MakerDAO ، ويرتبط ارتباطا وثيقا بالنظام البيئي $DAI. تشمل النقاط البارزة ما يلي:
(1) آليات العائد المرتبطة بمعدل الادخار في DAI ؛
(2) تصميم الحوكمة المستوحى من مبادئ الحوكمة في MakerDAO ؛
(3) بنية مشتركة مع أنظمة تخصيص الأصول الداخلية الخاصة ب Maker ؛
من حيث التمويل ، جمع نظام Sky البيئي أكثر من 61.5 مليون دولار أمريكي من شركات رأس المال الاستثماري من الدرجة الأولى مثل a16z و Paradigm.
على الرغم من أن Spark لم تطلق رمزها المميز بعد ، فقد أكد الفريق خططا لإطلاق رموز حوكمة $SPK ، حيث يلعب نشاط المستخدم المبكر دورا في تخصيصات الإسقاط الجوي المستقبلية.
3. كيف يتم أداء Spark؟
اعتبارا من أواخر مايو 2025 ، نشرت بعض المقاييس الرائعة:
🔹 إجمالي القيمة المقفلة (TVL): أكثر من 2.6 مليار دولار
🔹 Savings Vault TVL: ~ 1.5 مليار دولار (في المقام الأول DAI و USDC)
🔹 أصول الضمان المدعومة: ETH وwstETH وrETH وcbETH والمزيد
🔹 متكاملة مع Aave: تنشر Spark رأس المال في أسواق Aave لتحسين كفاءة رأس المال
🔹 عمليات التدقيق الأمنية: تم الانتهاء منها بواسطة ChainSecurity و Cantina ، مع وجود برنامج مكافآت نشط للأخطاء
توضح هذه الأرقام أن Spark لم يعد بروتوكولا تجريبيا - لقد نضج ليصبح طبقة بنية تحتية سائدة ل DeFi.
4. لماذا يجب أن تنتبه؟
(1) إنه يمثل تطور "DeFi الكلاسيكي"
Spark هو نتاج الفصل التالي من MakerDAO - مع سيولة عميقة وحوكمة موثوقة وأصول مستقرة. في عالم مليء بالبروتوكولات الجديدة غير المدققة ، تبرز Spark كمنصة "DeFi موثوقة".
(2) اختيار Spark يقول الكثير
بالنسبة لمنصة حوافز محتوى Web3 الصاعدة ، فإن اختيار Spark كأول تعاون لها يظهر التزاما بجودة عالية وقيمة طويلة الأجل - وليس فقط الضجيج أو memecoins.
(3) وهو يدعم كلا من مشاركة "الجهد المنخفض" و "المستخدم القوي"
سواء كنت مستخدما عاديا ينشر لكسب Snaps ، أو مستخدما قويا ل DeFi يسعى إلى تفاعل هادف ، فإن Spark لديه ما يناسبك - من المشاركة بدون تكلفة إلى استراتيجيات الإقراض العميقة.
~~~~~~~~
🚀 القادم التالي: كيفية استخدام وحدات Spark الأساسية؟
في مقالتنا التالية ، سنقوم بتفصيل الآليات الفعلية ل Spark ، بما في ذلك:
(1) كيف يتم حساب العائد وتوزيعه؟
(2) كيف يمكن للمستخدمين المشاركة - من خلال "الزراعة الصفرية" أو "نشر رأس المال الحقيقي"؟
(3) ما هي ابتكارات Spark الفريدة مقارنة ببروتوكولات إقراض DeFi الأخرى؟
تنزعج.
68
265.03 ألف
المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.